ทองคำยังแกร่งรับแรงกระแทก NFP พุ่งแรง “เล่งหงษ์” ชี้ตลาด Price-in ดอกเบี้ยไปมากแล้ว แนะ “ย่อซื้อ” กรอบ 4,330–4,400 ดอลลาร์

ราคาทองคำในตลาดโลกยังคงสะท้อนความแข็งแกร่งอย่างชัดเจน แม้ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Non-Farm Payrolls) เดือนส.ค.ของสหรัฐฯ จะออกมาดีดตัวขึ้นกว่าที่คาดการณ์กว่าเท่าตัว แต่แรงเทขายกลับทำอะไรราคาทองคำไม่ได้มากนัก โดยราคายังสามารถทรงตัวเหนือ 4,400 ดอลลาร์ได้ บ่งชี้ว่าแนวโน้มตลาดเริ่มซึมซับและสะท้อนปัจจัยลบไปพอสมควรแล้ว

คุณภัทริน วชิรคพรรณ Chief Operation Officer บริษัท เล่งหงษ์ คอมโมดิตีส์ จำกัด กล่าวว่า

ผลกระทบจากตัวเลข NFP เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาพุ่งสูงถึง 162,000 ตำแหน่ง สูงกว่าที่ตลาดประเมินไว้ที่ระดับ 56,000 ตำแหน่ง และสูงกว่าเดือนก่อนหน้าที่ออกมาติดลบ ขณะที่อัตราว่างทรงตัวอยู่ที่ 4.1% ตามที่คาดการณ์ไว้

ซึ่งตัวเลขที่ออกมาน่าจะกดดันราคาทองคำให้ร่วงแรง แต่ทว่าก็ยังสามารถดีดกลับมาปิดตลาด และปิดสัปดาห์ได้ที่ 4,430 ดอลลาร์ ซึ่งถือว่าส่งผลกระทบต่อราคาน้อยกว่าที่คาด และมองว่าการย่อตัวรอบที่ผ่านมา น่าจะเป็นการพักฐานทางเทคนิคมากกว่า หลังจากที่ราคาทองคำวิ่งขึ้นมารวดเดียวถึง 600–700 ดอลลาร์ในช่วงก่อนหน้า

สำหรับประเด็นการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ที่จะเกิดขึ้นในวันที่ 17 กันยายนนี้ แม้เครื่องมือ FedWatch Tool จะส่งสัญญาณความผันผวนสูง โดยความน่าจะเป็นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเคยพุ่งแตะระดับ 70% ก่อนจะย่อตัวลงมาอยู่ที่ประมาณ 60% ทว่าในมุมมองของเล่งหงษ์มองว่า ตลาดทองคำได้สะท้อนปัจจัยการขึ้นดอกเบี้ย (Priced-in) ไปมากแล้ว หากผลการประชุมจริงออกมาเพียงแค่ “คงอัตราดอกเบี้ย” หรือมีถ้อยแถลงเชิงผ่อนคลาย ก็พร้อมจะเป็นแรงหนุนให้ราคาทองคำดีดตัวขึ้นได้อย่างแข็งแกร่ง ในมิติด้านนโยบายการเงินและการเมืองสหรัฐฯ กำลังเกิดภาพความขัดแย้งอย่างชัดเจน โดยฝั่ง Fedสายเหยี่ยวอย่างคุณเควิน วอร์ช ออกมาเน้นย้ำความจำเป็นในการสยบเงินเฟ้อ ขณะที่ฝั่งทำเนียบขาว ประธานาธิบดีทรัมป์ ยังคงออกมาแถลงการณ์แสดงจุดยืนคัดค้านการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากระดับหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ พุ่งสูงเป็นประวัติการณ์ การปรับขึ้นดอกเบี้ยจะยิ่งเร่งภาระต้นทุนดอกเบี้ยของรัฐบาลให้บานปลาย

นอกจากนี้ ตลาดยังจับตาแผนการเข้าซื้อพันธบัตรคืน (Treasury Buyback) ในวันที่ 9 กันยายนนี้ ภายใต้การดูแลของคุณสก็อตต์ เบสเซนต์ ว่าจะใช้วงเงินแตะระดับ 4,000 ล้านดอลลาร์ตามที่ระบุไว้หรือไม่ ซึ่งเม็ดเงินดังกล่าวจะมีผลโดยตรงต่อสภาพคล่องและราคาทองคำ

มาดูประเด็นที่ต้องติดตามในสัปดาห์หน้า เปิดมาวันจันทร์รอดูแอคชั่นจากตลาดซักโลกฝั่งตะวันออกว่า จะตอบรับตัวเลขการจ้างงานเมื่อวันศุกร์อย่างไรบ้าง แต่คืนวันจันทร์ตลาดสหรัฐฯ หยุดทำการเนื่องในวันแรงงาน (Labor Day) ส่งผลให้ช่วงต้นสัปดาห์การซื้อขายอาจซึมตัวและเบาบาง

แต่ไฮไลต์สำคัญอยู่ที่การประกาศดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันพฤหัสบดี (ตลาดคาดการณ์เพิ่มขึ้น 0.1%) และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันศุกร์ (คาดว่าตัวเลขรายปีอาจชะลอตัวลง 0.1%) ซึ่งจะเป็นชุดข้อมูลชี้ชะตาขั้นสุดท้ายก่อนการประชุมเฟด

มาดูกลยุทธ์การลงทุน คุณภัทรินประเมินว่า ระยะสั้นยังคงเป็นลักษณะ Sideway กรอบประมาณ 200 ดอลลาร์ ระหว่างโซน 4,330–4,350 ไปจนถึง 4,530–4,550 ดอลลาร์ โดยปัจจุบัน(ราคาปิดเมื่อวันศุกร์) ราคาแกว่งตัวอยู่บริเวณกึ่งกลางแถว 4,430 ดอลลาร์ หากเข้าซื้อบริเวณนี้อาจมีความเสี่ยง แนะนำให้รอจังหวะที่ราคาย่อตัวลงมาใกล้โซนแนวรับ 4,330–4,350 ดอลลาร์ เพื่อเปิดสถานะซื้อ และหาจังหวะขายทำกำไรเมื่อราคาดีดตัวขึ้นทดสอบแนวต้าน 4,530–4,550 ดอลลาร์ (ส่วนต่างราคาทองคำในประเทศราว 2,000 บาทต่อบาททองคำ หรือเป้าหมาย 71,000 กว่าบาท)

นักลงทุนระยะกลาง-ยาว โครงสร้างหลักยังคงเป็นแนวโน้มขาขึ้นชัดเจน หากราคาอ่อนตัวลงมาทดสอบโซนแนวรับ 4,330–4,350 ดอลลาร์ หรือลงลึกไปแตะระดับฐานเดิมที่ 4,280 ดอลลาร์ (ทองคำแท่งไทยแถว 68,000 บาทต้น ๆ) ถือเป็นจุดทยอยสะสมทองคำที่คุ้มค่าความเสี่ยงอย่างยิ่ง เพื่อถือรอรอบการปรับขึ้นใหญ่หลังผ่านพ้นช่วงการประชุมเฟด

รับชมคลิป