ทองคำรีบาวด์ได้แรงหนุนจาก “เยน” แข็งค่า ตลาดคาด BOJ อาจขึ้นดอกเบี้ยพร้อมFED ระยะสั้นยังเน้นเล่นรอบแต่ไม่ควรหลุด $4,380

คุณวิโรสินี สดากร ผู้จัดการฝ่ายวิเคราะห์การลงทุน บริษัท ชายน์นิ่งโกลด์ บูลเลี่ยน จำกัด กล่าวว่า

ราคาทองคำได้รับแรงหนุนในระยะสั้นจากการแข็งค่าของเงินเยน ท่ามกลางการเพิ่มน้ำหนักของตลาดต่อโอกาสที่ BOJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน กดดัน USD/JPY และส่งผลให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงบางส่วน

ขณะเดียวกันการแข็งค่าของเยนและความเสี่ยงต่อการ Unwind ของ Yen Carry Trade กำลังเพิ่มแรงซื้อในสินทรัพย์ปลอดภัยและช่วยหนุนให้ทองคำมีโอกาสเกิด Technical Rebound

ในระยะสั้น อย่างไรก็ตามมองว่าปัจจัยดังกล่าวยังเป็นแรงหนุนระยะสั้น มากกว่าการเปลี่ยนแปลงของแนวโน้มหลัก เนื่องจากการเคลื่อนไหวของเยนในรอบนี้ยังต้องติดตามว่าเป็นการลดสถานะ Carry Trade อย่างต่อเนื่อง หรือเป็นเพียงการ Repricing ต้นทุนการถือสถานะ

ขณะที่ตลาดยังไม่ได้ยืนยันการ Unwind ในวงกว้างอย่างชัดเจน ดังนั้นราคาทองคำอาจอาศัยแรงหนุนจาก Yen Strength และ Risk-Off เข้าทำ Technical Rebound ได้ก่อน

แต่ปัจจัยที่จะกำหนดทิศทางถัดไปยังคงอยู่ที่ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ โดยเฉพาะ CPI และ PPI ในช่วงปลายสัปดาห์ เพราะจะมีผลโดยตรงต่อคาดการณ์ทิศทาง Fed, Bond Yield และ Dollar ซึ่งเป็นตัวแปรสำคัญต่อราคาทองคำในระยะถัดไป

กลยุทธ์การลงทุนระยะสั้น ราคาทองคำกำลังอยู่ในช่วงเลือกทาง ถ้าจะเลือกขึ้นต่อต้องค่อยๆ รีบาวน์ทดสอบทีละต้าน และไม่ควรหลุด 4,380 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุด SL มิเช่นนั้นอาจเข้าสู่การพักฐานตามกรอบ Downtrend Channel ที่อาจพักฐานลึกลงตามแนวรับที่ 2 หรือ 3 มี SLที่ 4,170 ดอลลาร์

ให้แนวต้านที่ 4,445 / 4,472 และ 4,500 ดอลลาร์ ส่วนแนวรับอยู่ที่ 4,405-4,392 / 4,333 และ4,200 ดอลลาร์ Stop Loss ตามกรณี
ส่วนราคาทองคำไทยยังอยู่ในโหมดพักฐานสลับรีบาวน์ โดยมีโอกาสเผชิญแรงขายเมื่อเข้าใกล้แนวต้านสำคัญ เนื่องจากตลาดยังไม่ชัดเจนว่าทิศทางดอกเบี้ยสหรัฐในเดือนนี้จะเป็นอย่างไร ประกอบกับความคาดหวังว่า BOJ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้เวลาพักฐานก็ยังมีแรงซื้อเข้ามาเป็นระยะในระยะสั้น

แต่ทั้งนี้ยังคงต้องติดตามประกาศตัวเลขทางเศรษฐกิจที่สำคัญ ควบคู่การคาดการณ์แนวโน้มอัตราดอกเบี้ย เพราะยังสามารถสร้างความผันผวนตามผลของตัวเลขได้ กลยุทธ์ระยะสั้นจึงยังเน้น รอซื้อเมื่อย่อ และเล่นรอบตามจังหวะมากกว่าการไล่ราคา
แต่หากทองคำพักฐานลึกหรือปรับตัวลงมากกว่าปกติอาจเปลี่ยนจากการเก็งกำไรระยะสั้นเป็น ทยอยสะสม เพราะต้นทุนที่ลดลงจะเปิดโอกาสให้ถือรอรอบได้ดีขึ้น

ดังนั้นช่วงนี้ควรติดตามสัญญาณที่เกี่ยวข้องกับทิศทางดอกเบี้ย Fed อย่างใกล้ชิด เพราะเป็นปัจจัยสำคัญที่สามารถทำให้ทองคำเกิด รอบสวิงขึ้น–ลงได้อย่างรวดเร็ว โดยให้แนวต้านที่ 68,850 /69,050 และ69,600 บาท แนวรับที่ 68,000 /67,000 และ66,050 บาท

รับชมคลิป