ทองคำเข้าโหมด “ขึ้นยาก-ลงลำบาก” แม้น้ำมันทะลุ $100 แต่ทองคำไม่ลงแรง รอดูจะหลุด $4,000 หรือลุ้นรีบาวด์

สถานการณ์ราคาทองคำในรอบสัปดาห์ที่ผ่านมา ยังเต็มไปด้วยความเดือดและความผันผวนขั้นสุด โดยราคาเหวี่ยงตัวลงเฉียดหลุด 4,000 ดอลลาร์ ขณะเดียวกันจังหวะดีดตัวขึ้นก็ยังไม่สามารถผ่านขึ้นไปยืนเหนือระดับ 4,200 ดอลลาร์ได้อย่างแข็งแกร่ง ท่ามกลางกระแสข่าวระดับโลกที่พลิกผันไปมาตลอดเวลา

คุณภัทริน วชิรคพรรณ Chief Operation Officer จาก บริษัท เล่งหงษ์ คอมโมดิตีส์ จำกัด กล่าวว่า

ปัจจัยกดดันหลักที่ทำให้ราคาทองคำในระยะนี้ยังไม่สามารถตั้งฐานขาขึ้นได้อย่างรวดเร็ว มาจากความตึงเครียดในฝั่งตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงและขยายวงกว้างขึ้น

จากเดิมที่ตลาดเคยจับตาเพียงแค่ช่องแคบฮอร์มุซ ล่าสุดความขัดแย้งได้ลุกลามมายัง “ช่องแคบ Bab-el-Mandeb ทางฝั่งเยเมน ซึ่งถือเป็นจุดยุทธศาสตร์สำคัญในการขนส่งสินค้าและพลังงานไปยังฝั่งยุโรป

เมื่อจุดนี้เกิดปัญหาหรือถูกปิดลง จึงส่งผลกระทบและสร้างความเดือดร้อนต่อชาติต่างๆ ในยุโรปอย่างรุนแรง และทำให้ราคาน้ำมันดิบพุ่งทะยานกลับมายืนเหนือระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล อีกครั้ง โดยมีการประเมินกันว่าหากยืดเยื้ออาจเห็นการขยับขึ้นไปโซน 120 – 150 ดอลลาร์ได้

พอน้ำมันดิบพุ่งสูงขึ้น ย่อมดันให้อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เร่งตัวสูงตามขึ้นไป ชนวนเหตุนี้ทำให้ตลาดกลับมากังวลว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) อาจไม่สามารถตรึงหรือลดดอกเบี้ยได้ แต่อาจถูกบีบให้ “ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 2 ครั้ง” ในช่วงที่เหลือของปีแทน ซึ่งปัจจัยดอกเบี้ยสูงนี้นี่เองที่เป็นตัวการหลักในการดึงราคาทองคำให้ร่วงลงมาทดสอบแถว 4,000 ดอลลาร์

คุณภัทริน ชี้ให้เห็นข้อสังเกตที่น่าสนใจว่า แม้ช่วงนี้ราคาน้ำมันจะพุ่งรุนแรง แต่ราคาทองคำกลับปรับตัวลดลงไม่ได้ลึกอย่างที่ควรจะเป็น มิหนำซ้ำกองทุนทองคำรายใหญ่อย่าง SPDR ก็เริ่มหันกลับเข้าซื้อสะสมทองคำอย่างมีนัยสำคัญ สะท้อนว่าในระดับราคาต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์ลงมา มีแรงซื้อพยุงฐานอยู่อย่างหนาแน่น

อีกหนึ่งประเด็นที่ส่งผลต่อราคาทองคำ? คือการที่ประธานาธิบดีทรัมป์ กลับมาจุดประเด็นเรื่องการจัดเก็บภาษีนำเข้า (Tariff) อีกครั้ง ซึ่งคุณภัทรินประเมินว่าจะเป็นผลบวกต่อราคาทองคำ เนื่องจากกำแพงภาษีจะสร้างความไม่แน่นอนทางการค้าและเศรษฐกิจโลก
หากในสัปดาห์นี้ตลาดหยิบยกเรื่อง Tariff ขึ้นมาเป็นประเด็นหลักในการซื้อขาย ก็อาจจะกลายสภาพเป็นแรงขับเคลื่อนที่ช่วยดันให้ทองคำพลิกกลับมารีบาวด์ได้อย่างรวดเร็ว

นอกจากนั้นให้จับตาการประชุม คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของเฟด (FOMC) และถ้อยแถลงของประธานเฟด “เควิน วอร์ช” ในช่วงกลางสัปดาห์ ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดน่าจะ “คงอัตราดอกเบี้ย” ในการประชุมรอบนี้ สิ่งที่นักลงทุนต้องโฟกัสจริง ๆ คือถ้อยแถลงของประธานเฟด ว่าจะส่งสัญญาณเรื่องทิศทางอัตราดอกเบี้ยในระยะถัดไปอย่างไร แม้เจ้าตัวมักจะสงวนท่าทีและวางตัวอย่างระมัดระวังในการสื่อสารก็ตาม

มาดูโครงสร้างเทคนิคและกลยุทธ์การลงทุนจากเล่งหงส์ หากย้อนดูช่วงกลางสัปดาห์ก่อน ราคาทองคำเคยวิ่งขึ้นไปแตะระดับ 4,166 ดอลลาร์ หากปิดสัปดาห์เหนือ 4,200 ดอลลาร์ได้ ภาพรวมจะเกิดรูปแบบ Bullish Engulfing ที่สวยงามมาก

แต่เนื่องจากแรงส่งไม่พอ ราคาจึงย่อตัวกลับลงมาปักหลักที่เดิม ทำให้ภาพรวมระยะสั้นราคายังคงอยู่ในลักษณะการพักตัวไซด์เวย์กรอบกว้าง ระหว่าง 3,950 – 4,160 ดอลลาร์ โดยให้แนวต้านแรก 4,160 ดอลลาร์ หากราคาสามารถเบรกผ่านและยืนได้ จะเปิดอัพไซด์วิ่งขึ้นไปทดสอบแนวต้านถัดไปแถว 4,250 ดอลลาร์ ทันที

ส่วนแนวรับอยู่ที่ 3,950 ดอลลาร์ ตราบใดที่ราคายังประคองตัวยืนเหนือ3,950 หรือ 4,000 ดอลลาร์ได้ โอกาสการดีดตัวกลับยังคงเปิดกว้าง แต่หากหลุดต่ำกว่า 3,950 ดอลลาร์ลงไป โครงสร้างจะเริ่มน่ากลัว และมีโอกาสเกิดแรงเทขาย Panic Sell ดิ่งลงไปหาโซน 3,800 ดอลลาร์ต้น ๆ ได้

ส่วนกรอบราคาทองไทย ปัจจุบันเคลื่อนไหวแถว 64,800 บาท ให้แนวต้านที่ 65,000 บาท หากเบรกผ่าน 65,000 บาทไปได้ มีโอกาสไต่ระดับขึ้นไปทดสอบเป้าหมายถัดไปที่ 66,000 บาท ส่วนแนวรับอยู่ในระยะประมาณ 100 ดอลลาร์ หรือประมาณ 1,000 บาทจากจุดปัจจุบัน

สำหรับประเด็นที่ CME Group เตรียมเปิดให้ซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์สได้ตลอด 24 ชั่วโมง ทั้ง 7 วัน (24/7)นั้น คุณภัทรินทร์ ให้ข้อมูลเพิ่มเติมว่า ปัจจุบันฝั่ง CME ได้เริ่มทดลองเปิดระบบด้วย “สัญญาขนาดเล็ก (Micro Contracts)” เพื่อทดสอบวอลลุ่มและความต้องการของตลาด

ในส่วนของ เล่งหงษ์ คอมโมดิตีส์ พร้อมที่จะปรับตัวและอ้างอิงราคาตามประกาศของสมาคมค้าทองคำอย่างใกล้ชิด หากในอนาคตสัญญาดังกล่าวได้รับความนิยมและมีวอลลุ่มการซื้อขายสูง ก็จะส่งผลให้ตลาดทองคำมีความคึกคักและสามารถเคลื่อนไหวรับข่าวสารในช่วงวันเสาร์-อาทิตย์ได้ทันท่วงทีมากยิ่งขึ้น

รับชมคลิป