สัมภาษณ์พิเศษ คุณธีรรัฐ จุฑาวรากุล กรรมการผู้จัดการ บจ.อินเตอร์โกลด์ โกลด์เทรด (InterGOLD)

ดำเนินรายการ โดย อนุสรณ์ แก้วประจันทร์ บรรณาธิการข่าว GoldAround.com

gold spot เผชิญมรสุมใหญ่แต่ปิดเหนือ $4,000 ได้ ทางเทคนิคยังไม่ยืนยันการพักฐานจบแล้ว รอดูหากไม่หลุด $3,900 พร้อมกลับไปโซนบน

หลังจากที่ราคาทองคำ gold spot ปิดตลาดแดนบวกมา 9 สัปดาห์ติดต่อกัน ก่อนจะมาปิดแดนลบในสัปดาห์ก่อนหน้า และสัปดาห์ทีผ่านมาก็ยังปิดตลาดในแดนลบต่อเนื่อง

คุณธีรรัฐ จุฑาวรากุล กรรมการผู้จัดการ บจ.อินเตอร์โกลด์ โกลด์เทรด มองว่า

สัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดทองคำปั่นป่วนหนัก และราคาทองคำยังไม่สามารถทำลายสถิติเดิม โดยปิดเป็นแท่งเทียนสีเขียวใน timefame week ได้แค่ 9 แท่ง ก่อนจะมาปิดเป็นแท่งแดงในสัปดาห์ที่ 10 ซึ่งที่ผ่านมายังไม่เคยปิดเป็นแท่งเขียวถึง 10 สัปดาห์เลย

แต่การที่ราคาทองคำปิดเป็นแท่งเทียนสีแดงในสัปดาห์ที่ผ่านมา ก็ใช่ว่าไร้เหตุผล เพราะเป็นการปรับฐานตามธรรมชาติ หลัง gold spot ขึ้นไปทำ ATH ที่ 4,386 ดอลลาร์ ก่อนจะร่วงหลุด 4,000 ดอลลาร์ ลงไปแตะจุดต่ำสุดนรอบนี้ที่ 3,886 ดอลลาร์ และดีดกลับมาปิดเดือนตุลาคมที่ 4,002 ดอลลาร์

ในทางเทคนิคแม้ว่าแท่งเรียนใน timefame month จะยังเป็นแท่งเขียว แต่เป็นลักษณะ “พินบาร์” (Pin Bar) ซึ่งดูแล้วในระยะสั้นไม่ใช่เป็นสัญญาณที่ดีนัก อย่างไรก็ดี Intergold ยังมองว่าการพักฐานรอบนี้ อาจเป็นเพียงการ “ถอยเพื่อพุ่ง” ในอนาคต

เพราะทองคำยังมี 2 ปัจจัยที่เป็นแรงหนุนให้ทองคำให้เป็นสินทรัพย์แห่งความมั่นคง ก็คือ 1.สงครามการค้ายังคงอยู่ เพราะผลการเจรจาระหว่าง ปธน.ทรัมป์ และ ปธน. สี จิ้นผิง ไม่ได้สร้างความตื่นเต้นให้กับตลาด

และนักลงทุนเริ่มจับทาง “โดนัลด์ ทรัมป์” ได้แล้ว เพราะส่วนใหญ่จะเน้นขู่แต่ไม่กล้าทำ ทำให้ความตื่นเต้นต่อข่าวสงครามการค้าจึงลดลงไปเรื่อย ๆ เพราะทุกคนรู้ดีว่าท้ายที่สุดแล้ว ทั้ง 2 ชาติก็ยังคงต้องพึ่งพากัน โดยเฉพาะประเด็น แร่หายาก (Rare Earth) ที่อเมริกาเป็นฝ่ายเสียเปรียบ

เรื่องต่อมาคือผลกระทบจาก Government Shutdown ซึ่งวิกฤตการปิดหน่วยงานรัฐบาลสหรัฐฯ ไม่ใช่เรื่องที่ควรลืม และจะเป็นระเบิดเวลาที่กำลังทำลายภาพลักษณ์ของอเมริกา ซึ่งในสัปดาห์หน้าต้องมาดูว่าการ Shutdown จะทำลายสถิติเก่าเคยเคยปิดมาสมัย “ทรัมป์ 1 ” ที่ 35 วัน ได้หรือไม่ หลังจากได้ล่วงเลยวันที่ 30 มาแล้ว

การ Shutdown ทำให้การประกาศข้อมูลทางเศรษฐกิจที่สำคัญอย่าง เช่น Non-Farm Payrolls ต้องขาดหายไป และอาจจะทำให้ FED ใช้เป็นข้ออ้างในการเลื่อนการปรับลดดอกเบี้ยนการประชุมเดือน ธ.ค.ออกไป

นอกจากนั้น การ Shutdown ยังทำให้โลกเห็นว่าสหรัฐฯ มีปัญหาเรื่องการบริหารจัดการ และจะส่งผลให้ความน่าเชื่อถือของเงินดอลลาร์ลดลงเพิ่มเติม เพราะที่ผ่านมาสหรัฐก็เผชิญกับปัญหาหนี้สินจำนวนมหาศาลอยู่แล้ว ซึ่งการที่ราคาทองคำที่พุ่งทะยานมาถึงจุดนี้ ก็เพราะทั่วโลกไม่เชื่อมั่นในดอลลาร์เหมือนเดิม

คุณธีรรัฐ จุฑาวรากุล กรรมการผู้จัดการ บริษัท อินเตอร์โกลด์ โกลด์เทรด จำกัด ยังกล่าวเพิ่มเติมในกรณีที่มีข้อสงสัยว่าการที่ราคาทองคำลดลงแรงในช่วงที่ผ่านมา เกิดจากการปรับฐานหรือฟองสบู่แตก

โดยคุณธีรรัฐมองว่ามันคือการ “ปรับฐาน” เพื่อความแกร่งในระยะยาว โดยได้แรงหนุนจากกรณที่ธนาการกลางทั่วโลก ยังกว้านซื้อทองคำอย่างต่อเนื่อง และกลายเป็นวาฬ ที่เข้าซื้อทองคำสุทธิทุกปี จากเดิมที่แรงซื้อจะมาจาก กองทุน ETF ทองคำเป็นส่วนใหญ่

โดยปัจจุบันธนาคารกลางซื้อทองคำไปแล้ว 36,000 ตัน แต่ยังต่ำว่าปี 1970 ยุค Gold Standard ซึ่งขณะนั้นมีทองคำสำรองสูงถึง 44,000 ตัน และในช่วงนั้นสภาพเศรษฐกิจโลกยังเล็กกว่าปัจจุบันมาก ทำให้ถ้ามาเทียบกับปัจจุบันแล้วจะเห็นได้ว่าธนาคารกลาง ยังต้องการทองคำอีกเป็นจำนวนมาก ดังนั้นจะเห็นได้ว่าเมื่อราคาปรับฐานลง จะมีแรงซื้อเข้ามาพยุงไว้ตลอด

และหากมองจากต้นปีมาถึงปัจจุบัน ราคาทองคำ gold spot ได้ปรับเพิ่มมาแล้ว 52% หากว่าราคาจะปรับฐานกรอบประมาณ 10 % ยังมองว่ายังไม่เสียทรงแนวโน้มขาขึ้น และหากราคาจะปรับฐานลงลึกกว่านี้อีกก็ไม่ใช่เป็นเรื่องที่น่าประหลาดใจ เพราะจะเป็นการลงไปสร้างฐานเพื่อพุ่งไปต่อในอนาคต

อย่างไรก็ดีในช่วงที่ราคาปรับฐาน นักลงทุนอย่าเพิ่งเข้าซื้อแบบเต็มพอร์ตรวดเดียว ให้ทยอยสะสม เพราะต้องรอดูว่าราคาปรับฐานจบหรือยัง ซึ่งการปรับฐานรอบนี้อาจใช้เวลาอีกระยะ ดั้งนั้นยังมองว่าเป็นช่วงเวลาของการทยอยสะสมมากกว่า โดยเฉพาะช่วงปลายพฤศจิกายนจนถึงธันวาคม ยังมีหลายประเด็นที่ต้องติดตาม โดยเฉพาะช่วง Christmas Effect ซี่งราคาทองคำมักจะไม่รีบพุ่ง แต่ไปทะยานขึ้นอีกครั้งช่วงหลังปีใหม่ หรือเทศกาลตรุษจีน

ส่วนกรอบการลงทุนสัปดาห์หน้า ( 3-7 พ.ย.) ยังมองว่าราคาอาจจะยังเคลื่อนไหวผันผวนเพื่อรอดูความคืบหน้าในประเด็นต่างๆ ทั้งนี้ให้แนวรับแถว 3,880 – 3,900 ดอลลาร์ ขณะที่แนวต้านยังมองกรอบ 4,050 – 4,100 ดอลลาร์ ทั้งนี้ราคาอาจจะยังอยู่ในช่วง ไซด์เวย์ดาวน์เล็กน้อย หากว่าราคายังลงต่อก็จะเป็นโอกาสดีที่ให้สะสมเพิ่มเติม

ส่วนปีนี้ราคาทองคำจะทำ ATH ใหม่หรือไม่ คุณธีรรัฐ มองว่าอาจจะยังมีโอกาส แต่อาจจะยากมาก ทั้งนี้ต้องไปลุ้นให้แท่งเทียนเดือนพ.ย.ยังปิดเป็นเขียวต่อเนื่อง แต่หากกลับมาปิดเป็นแท่งแดง หรือแสดงแนวโน้มการไซด์เวย์ การขึ้นไปทำ All Time High ในเดือน 12 ที่มี ช่วง Christmas Effect ก็จะยิ่งยากมากขึ้น ยกเว้นว่า สงครามการค้า และความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์จะทวีความรุนแรง หรือเฟดพร้อมเดินหน้าลดดอกเบี้ย ก็จะเป็นแรงหนุนเพิ่มเติม

รับชมคลิป เกาะติดทิศทางราคาทองคำและการลงทุน