ทองคำไหลซึมทดสอบ 4,300 ดอลลาร์ หากยืนไม่ได้ไปรอแถว 4,230 ดอลลาร์ หากพบการกลับตัวให้เข้าสะสมหวังเด้งรีเทสต์

ตลาดทองคำspot เผชิญแรงเทขายอย่างต่อเนื่อง หลังพยายามสร้างฐานเหนือ 4,400 ดอลลาร์ไม่ได้ ล่าสุดราคาลงมาแกว่งตัวโซน 4,300 ดอลลาร์ ท่ามกลางแรงกดดันจากสัญญาณ Hawkish ของเฟด , ราคาน้ำมันดิบที่พุ่งขึ้น และความผันผวนของตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ

คุณอารีรัตน์ มุราชัย หัวหน้านักวิเคราะห์จาก บริษัท จีแคป จำกัด (GCAP Gold) เปิดเผยผ่าน goldaround ว่า

ปัจจัยพื้นฐานในปัจจุบันพลิกกลับมาเป็นลบต่อตลาดทองคำอย่างชัดเจน ถ้อยแถลงของปธ.เฟด บนเวทีแจ็กสันโฮล สะท้อนจุดยืนชัดเจนเรื่องการคุมเงินเฟ้อ

หากดัชนีราคาจากรายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ยังทรงตัวสูงกว่าระดับ 3% ยังไม่สามารถลดลงสู่กรอบเป้าหมาย 2% ได้ เฟดยังมีโอกาสเดินหน้าปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้ตลาดเริ่มให้น้ำหนักความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุม FOMC เดือนกันยายน และอาจปรับขึ้นอีกครั้งในเดือนธันวาคม

นอกจากนั้นยังมีเหตุความตึงเครียดทางทหารและการตอบโต้ระลอกใหม่ระหว่างสหรัฐ-อิหร่าน ดันให้น้ำมันดิบ WTI กลับขึ้นสู่ระดับ 91 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่น้ำมันดิบเบรนท์ (Brent) ขยับเข้าใกล้ 94–95 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล กระตุ้นให้แรงกดดันเงินเฟ้อกลับมา และส่งผลให้ Bond Yield ปรับตัวสูงขึ้น และดอลลาร์แข็งค่า กดดันให้ราคาทองคำไม่สามารถฟื้นตัวได้

ในมิติของนโยบายสหรัฐฯ คุณอารีรัตน์ชี้ให้เห็นถึงความย้อนแย้งระหว่างฝ่ายบริหารและธนาคารกลาง โดยกระทรวงการคลังสหรัฐฯ นำโดย Scott Bessent อาศัยประสบการณ์จากเฮดจ์ฟันด์ในการใช้สงครามจิตวิทยาและถ้อยแถลงเรื่องการเข้าซื้อพันธบัตรคืน (Buyback) เพื่อชะลอการพุ่งขึ้นของ Bond Yield อายุ 10 ปี ไม่ให้ทะลุระดับ 5% ซึ่งเป็นการสกัดต้นทุนภาระดอกเบี้ยจ่ายจากหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ โดยที่ยังไม่ได้มีการใช้งบประมาณเข้าซื้อจริงแต่อย่างใด ขณะที่ ปธน.ทรัมป์ หันไปเน้นการเคลื่อนไหวทางภูมิรัฐศาสตร์ ส่งผลให้ตลาดทองคำยังขาดปัจจัยบวกใหม่เข้ามาหนุน

มาดูมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำได้หลุดเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันลงมาอีกครั้ง และกราฟราย 4 ชั่วโมงยังไม่ปรากฏแรงซื้อคืนอย่างมีนัยสำคัญ โดยให้แนวต้านหลักที่ 4,475–4,500ดอลลาร์ ส่วนแนวต้านระยะสั้นอยู่ที่ 4,450 ดอลลาร์ โดยให้ดูที่แนว 4,300 ดอลลาร์ว่าราคาสร้างฐานได้หรือไม่

ทั้งนี้แถวราคา 4,300 ดอลลาร์ไม่ใช่จุดเข้าซื้อ แต่เป็นจุดเฝ้าระวังว่าราคาจะสามารถชะลอการไหลและเริ่มฟอร์มตัวสร้างฐานแบบ Sideway ได้หรือไม่ หากหลุด 4,300 ดอลลาร์ให้ถอยลงมารอที่โซน 4,235–4,230 ดอลลาร์ หรือทองแท่งไทยประมาณ 66,800 บาท บริเวณนี้เป็นจุด Demand สำคัญที่ราคาจะลงมาทดสอบแนวกึ่งกลางหลังการเบรกเอาต์สามเหลี่ยม แนะนำเริ่มเตรียมสภาพคล่องเพื่อ “แบ่งไม้เข้าสะสม” เพื่อเล่นรอบรีบาวด์ระยะสั้น

กรณีที่ราคาหลุดแนวรับ 4,235 ดอลลาร์ ราคาจะไหลลงสู่แนวรับถัดไปที่ 4,130 ดอลลาร์ ทองแท่งไทยประมาณ 65,000 บาท ซึ่งจะทำให้ภาพรวมโครงสร้างการฟื้นตัวเสียหายและต้องใช้เวลาฟื้นตัวนานขึ้น

สำหรับการรีบาวด์ในระยะสั้นราคายังจำเป็นต้องกลับขึ้นไปยืนเหนือ 4,450–4,475 ดอลลาร์ให้ได้ เพื่อคลายแรงกดดันในฝั่งขาลง

รับชมคลิป