WGC ชี้ความต้องการทองคำยังแกร่งต่อเนื่อง แม้ถูกเทใน Q2 แต่ภาพรวมครึ่งปีแรกบวก 2% ชี้แรงซื้อฝั่งเอเชีย-ตลาด OTC เป็นแรงหนุนหลัก

ตลาดทองคำยังคงพยายามหาจุดยืน หลังจากร่วงลงในไตรมาสที่ 2 แต่สภาทองคำโลกยังมองว่าตลาดทองคำยังไม่ล่มสลาย โดยแรงซื้อฝั่งเอเชีย และตลาด OTC จะเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญในช่วงครึ่งปีหลัง

สภาทองคำโลก (WGC) รายงาน ความต้องการทองคำโดยรวม รวมถึงธุรกรรมซื้อขายนอกตลาด (OTC) ยังไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว โดยในไตรมาสที่ 2 อยู่ที่ 1,269 ตัน ขณะที่ความต้องการในช่วงครึ่งปีแรกอยู่ที่ 2,522 ตัน เพิ่มขึ้น 2% จากช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ตอกย้ำถึงความแข็งแกร่งของทองคำแม้ว่าราคาจะลดลงจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนมกราคมก็ตาม

ทั้งนี้ตลาดทองคำเผชิญแรงกดดันอย่างหนัก จากสงครามสหรัฐ-อิหร่าน ก่อให้เกิดวิกฤตพลังงาน ส่งผลให้เกิดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ และบีบให้ธนาคารกลางต่างๆ ต้องปรับใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น โดยเฉพาะเฟดที่ยังคงดอกเบี้ยระดับสูง ผลักดันให้ผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้น ซึ่งกลับมาเป็นแรงกดดันราคาทองคำโดยตรง

อย่างไรก็ตามสภาทองคำโลกตั้งข้อสังเกตว่า แม้จะมีแรงขายทองคำออกมา แต่แนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวของทองคำยังคงอยู่ โดยราคาเฉลี่ยไตรมาสที่ 2 อยู่ที่ 4,056 ดอลลาร์ ลดลง 8% จากไตรมาสแรก แต่เพิ่มขึ้น 37% จากไตรมาสที่ 2 ของปีที่แล้ว

โดยความต้องการลงทุนทองคำยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนหลักตลอดช่วงครึ่งหลังของปี มองว่านักลงทุนฝั่งเอเชีย และการซื้อขายผ่านตลาด OTC จะมีบทบาทสำคัญมากขึ้นเรื่อยๆ

ส่วนความต้องการลงทุนที่ไม่รวมตลาด OTC ในไตรมาส 2 ลดลงเหลือ 262 ตัน เนื่องจากกองทุน ETF ทองคำมียอดขาย 45 ตัน หลังจากที่เคยซื้อต่อเนื่องในช่วงต้นปี โดยการขายส่วนใหญ่เกิดขึ้นในเดือนมิ.ย. เนื่องจากราคาทองคำปรับลดลงสวนทางผลตอบแทนที่แท้จริงที่เพิ่มขึ้น และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น รวมถึงความคาดว่าเฟดอาจขึ้นดอกเบี้ยภายในสิ้นปีนี้

ในขณะเดียวกัน WGC กล่าวว่าการซื้อ ฟิซิคัล โกลด์ ยังคงแข็งแกร่ง โดยความต้องการทองคำแท่งและเหรียญทองคำทั่วโลกรวมอยู่ที่ 307 ตันในไตรมาสนี้แทบไม่เปลี่ยนแปลงจากปีที่แล้ว แม้ว่าจะลดลงต่ำกว่าการซื้อที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษในไตรมาสแรกก็ตาม

ทั้งนี้จีนยังคงเป็นตลาดค้าปลีกทองคำที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยไตรมาสที่ 2 ความต้องการทองคำแท่งและเหรียญทองคำแตะระดับ 107 ตัน และช่วงครึ่งปีแรกอยู่ที่ 314 ตัน ซึ่งเป็นผลการดำเนินงานครึ่งปีแรกที่แข็งแกร่งที่สุดเป็นประวัติการณ์

รายงานยังเน้นย้ำถึงความต้องการในตลาด OTC ที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษ แตะระดับ 327 ตันในช่วงไตรมาสที่ 2 ส่งผลให้ความต้องการ OTC ในครึ่งปีแรกอยู่ที่ 571 ตัน หลักฐานที่ไม่เป็นทางการชี้ให้เห็นว่าการซื้อส่วนใหญ่มาจากเอเชีย

ส่วนการเคลื่อนไหวของธนาคารกลางต่างๆ ยังซื้อทองคำ 289 ตันในช่วงไตรมาสที่ 2 มากกว่าไตรมาสแรกถึง 57 ตัน และเป็นการซื้อในไตรมาสที่ 2 ที่สูงที่สุดเป็นประวัติการณ์ โดยธนาคารกลางโปแลนด์ยังคงเป็นผู้ซื้อรายใหญ่ที่สุด ซื้อเพิ่ม 51 ตันในไตรมาสนี้ ขณะที่ธนาคารกลางของจีนเพิ่มปริมาณสำรองทองคำ 33 ตัน ซึ่งเป็นการซื้อรายไตรมาสที่มากที่สุดนับตั้งแต่ปลายปี 2023

รับชมคลิป