สัมภาษณ์พิเศษ น.พ.กฤชรัตน์ หิรัณยศิริ MTS Gold แม่ทองสุก

ดำเนินรายการโดย อนุสรณ์ แก้วประจันทร์ บรรณาธิการข่าว GoldAround.com

คาดทองคำ sideway จนถึงไตรมาส 3 หาก FED คงหรือขึ้นดบ.อาจดีดต่อแรง จับตาหากรัฐขึ้นภาษีทองคำจะทำล่มทั้งระบบ

ภาพรวมตลาดทองคำในช่วงที่ผ่านมาสร้างความหวั่นใจให้กับนักลงทุนไม่น้อย หลังจากราคาดิ่งลงจากระดับสูงสุดแถว 5,600 ดอลลาร์ ลงมาลึกร่วม 1,450 ดอลลาร์ มาปักหลักอยู่ที่บริเวณ 4,000 ดอลลาร์ต้น ๆ อีกทั้งยังปิดฉากครึ่งปีแรกและจบไตรมาส 2 ในแดนลบทั้งหมด แต่ภาพการลงทุนในไตรมาส 3 จะเป็นอย่างไร

น.พ.กฤชรัตน์ หิรัณยศิริ ประธานกรรมการกลุ่มบริษัท บริษัท MTS Gold แม่ทองสุก ว่า

ประเมินภาพทางเทคนิคของราคาทองคำในเวลานี้กำลังอยู่ใน “ช่วงเวลาระหว่างการปรับฐานเพื่อเตรียมดีดตัวต่อ”
“ก่อนหน้านี้ทองคำเป็นขาลงมาตลอดจนถึงสิ้นเดือนมิถุนายน และเนื่องจากราคาลงมาลึกมากถึง 1,450 ดอลลาร์ อาการจึงเหมือนคนป่วยหนักที่เพิ่งออกจากห้อง ICU การจะให้ราคาดีดกลับเป็นขาขึ้นทันทีชั่วข้ามคืนคงเป็นไปไม่ได้ ทองคำจำเป็นต้องใช้เวลาพักฟื้นและปรับฐานยาวนานไม่น้อยกว่า 2 เดือน”

อย่างไรก็ตาม ช่วงเวลาพักฟื้นนี้ถือเป็น “นิมิตหมายอันดีและเป็นจังหวะในการทยอยซื้อสะสม” เนื่องจากราคาจะเคลื่อนไหวเหวี่ยงตัวสร้างฐานในกรอบกว้างระหว่าง 4,100 – 4,400 ดอลลาร์ การย่ำฐานที่แน่นหนาในโซนนี้เปรียบเหมือนการสร้างบ้านที่มีลงเสาเข็มรากฐานที่ดี

สอดคล้องกับพฤติกรรมในอดีตตอนที่ทองคำสร้างฐานแถว 1,800 – 1,900 ดอลลาร์ อยู่นาน พอเบรกผ่านระดับ 2,000 ดอลลาร์ ได้สำเร็จ ราคาก็วิ่งขึ้นอย่างรุนแรง

โดย MTS Gold คาดการณ์ว่า ทองคำจะเข้าสู่ทิศทางขาขึ้นอย่างเต็มตัวได้ในช่วงเดือนตุลาคมนี้ โดยมีเป้าหมายแถว 5,000 ดอลลาร์ แต่ในอนาคตระยะยาวมองว่ายังมีโอกาสขึ้นไปแตะระดัล7,000 – 8,000 ดอลลาร์

น.พ.กฤชรัตน์ มาร์กจุดกลับตัวของทองคำไว้ในเดือนตุลาคม เป็นเพราะตลาดต้องการเวลาผ่านบททดสอบและรอผลการประชุมของเฟด (FED) อีกอย่างน้อย 2 ครั้ง โดยเฉพาะไฮไลต์สำคัญในเดือนกันยายนที่จะเป็นจุดตัดสินใจของประธานเฟดคนปัจจุบัน “เควิน วอร์ช ” โดยทองคำจะทะยานขึ้นต่ออย่างแข็งแกร่งทันที เนื่องจากปัจจุบันราคาได้ซึมซับและสะท้อนข่าวร้ายเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยไปจนหมดแล้วในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมา

น.พ.กฤชรัตน์ ยังคงมีมุมมองเป็นบวกต่อทองคำอย่างมาก (ภาพมากกว่า 3 เดือนขึ้นไป) โดยชี้ให้เห็นว่าดอลลาร์สหรัฐฯ มีแนวโน้มจะต้องอ่อนค่าลงด้วยเหตุผล วิกฤตหนี้สาธารณะสหรัฐฯที่ทะยานสูงถึง 40 ล้านล้านเหรียญดอลลาร์ ทำให้เกิดกระแสดีดอลไลเซชัน (De-dollarization) ซึ่งปัจจุบันธนาคารกลางกว่า 50 – 60 แห่งทั่วโลก ต่างมีนโยบายทยอยลดการถือครองพันธบัตร (Bond) ของรัฐบาลสหรัฐฯ ลงอย่างต่อเนื่อง

และในช่วงปลายปีต่อต้นปีหน้า ทั้งเฟดและรัฐบาลอเมริกาจำเป็นต้องออกพันธบัตรชุดใหม่เพื่อมาหมุนเวียน (Roll over) พันธบัตรเก่าที่หมดอายุลง ในสภาวะที่เงินไม่พอ ภาวะองค์รวมเช่นนี้บีบให้ดอลลาร์ยังไงก็ต้องอ่อนค่าในที่สุด

ขณะที่ปัจจัยเรื่อง ราคาน้ำมันดิบ มองว่าโอกาสที่จะพุ่งทะลุเกิน 100 ดอลลาร์นั้นยากมาก เนื่องจากปัจจุบันน้ำมันดิบอยู่ในสภาวะล้นตลาด ไม่ได้ขาดแคลน ประกอบกับประเทศฝั่งอาหรับเองก็เริ่มขาดสภาพคล่องเงินสด จึงต้องแย่งกันเร่งผลิตและขายออกเพื่อสร้างรายได้

ส่วนปัจจัย สงคราม ในปัจจุบันหมดความน่ากลัวไปแล้ว เพราะประธานาธิบดี โดนัลด์ ทรัมป์ ไม่ได้มีอำนาจตัดสินใจเด็ดขาดคนเดียวเหมือนแต่ก่อน ทุกอย่างต้องผ่านการอนุมัติจากสภา การปะทะจึงเป็นเพียงหน่วยย่อย ๆ ไม่ใช่การถล่มขีปนาวุธรุนแรงเหมือนช่วง 2 เดือนก่อน

มาดู กรอบราคาทองไทย มีคำถามว่าราคาทองไทยมีโอกาสไหลลงไปลึกจนเห็นระดับ 58,000 – 59,000 บาทหรือไม่ น.พ.กฤชรัตน์ ให้คำตอบอย่างมั่นใจว่า “บริเวณ 61,000 – 62,000 บาท ถือเป็นแนวรับที่แข็งแกร่งมาก และไม่น่าหลุด” ขนาดช่วงที่เกิดข่าวร้ายหนัก ๆ ราคาก็ยังประคองตัวอยู่แถว 62,000 บาทได้ และค่อย ๆ ไต่ระดับขึ้นมาสร้างฐานสะสมใหม่

คาดการณ์กรอบทองไทยในช่วง 2-3 เดือนนี้ ยังแกว่งตัวในกรอบกว้างระหว่าง 64,000 – 67,000 บาท สอดคล้องกับ Gold Spot ที่ 4,100 – 4,400 ดอลลาร์ โดยเป้าหมายปลายปี 2569 มีโอกาสสูงที่จะได้เห็นราคาวิ่งขึ้นไปทดสอบระดับ 70,000 – 71,500 บาท ส่วนด่านถัดไปที่ระดับ 75,000 – 80,000 บาท อาจจะต้องอดใจรอในช่วงต้นปีหน้า

น.พ.กฤชรัตน์ ได้ชี้แจงถึงกระแสข่าวร้อนแรงเกี่ยวกับแนวคิดของภาครัฐที่จะเข้ามาจัดเก็บภาษีทองคำ (ไม่ว่าจะเป็นภาษีนำเข้า หรือภาษี Capital Gain จากการเก็งกำไรของประชาชน) เนื่องจากรัฐเห็นตัวเลขมูลค่าการส่งออกทองคำของไทยพุ่งสูงเป็นอันดับ 2 ของประเทศ ท่ามกลางภาวะคลังขาดแคลนเงิน

น.พ.กฤชรัตน์ มองว่านี่คือการเดินหมากที่ “ผิดพลาดอย่างรุนแรง” และสร้างความน่ากังวลต่ออุตสาหกรรมค้าทองคำ ด้วยเหตุผลเชิงโครงสร้าง 4 ประการ: 1. กำไรทองคำต่ำมาก (Margin ต่ำ) รัฐบาลไม่เข้าใจกลไกและคิดว่าจะสามารถรีดภาษีได้เป็นหมื่นล้าน ซึ่งในความเป็นจริงมันเป็นไปไม่ได้เลย

2. ผลักดันมูลค่าตลาดลงสู่ “ใต้ดิน” (หลบหนีภาษี)ประวัติศาสตร์และบทเรียนจากประเทศเพื่อนบ้าน พิสูจน์แล้วว่าไม่มีประเทศไหนจัดเก็บภาษีทองคำแล้วประสบความสำเร็จ ทันทีที่ระบบภาษีถูกนำมาบังคับใช้ มูลค่าการซื้อขายจะ “ดำดิน” ลงสู่นอกระบบทันที ซึ่งถ้าระบบนิเวศของไทยพังทลาย ยอดวอลุ่มการค้าขายทองคำออนไลน์ในประเทศจะหายวับไปไม่น้อยกว่า 50% – 80% และส่งผลให้ GDP ของประเทศร่วงทันที เนื่องจากยอดนำเข้าส่งออกทองคำในปัจจุบันเป็นตัวช่วยหมุนเวียนเงินดอลลาร์และขับเคลื่อน GDP ของไทยอยู่

3. สิงคโปร์และฮ่องกงเปิดศึกแย่ชิงยุทธศาสตร์ “โกลด์ฮับ”ในขณะที่ไทยกำลังคิดจะเก็บภาษี แต่ประเทศที่พัฒนาแล้วกลับมองทองคำเป็น “Strategic Currency ” ไม่มีใครเก็บภาษีเงินตรา

4. ผู้ค้าต่างชาติแฝงตัวฮุบเค้กออนไลน์หากรัฐตั้งกำแพงภาษีกับโบรกเกอร์ไทย ศักยภาพในการแข่งขันจะถูกหักขาทันที ผู้ที่จะได้ประโยชน์สูงสุดคือผู้ค้าและแอปพลิเคชันต่างชาติ (โดยเฉพาะทุนจีน) ที่แฝงตัวออนไลน์อยู่ในระบบ ซึ่งพร้อมจะดึงเม็ดเงินของคนไทยออกนอกประเทศทันทีผ่านระบบออนไลน์ที่ไร้พรมแดน

อุตสาหกรรมทองคำไทยในสายตาต่างชาติถูกยกย่องให้อยู่ในระดับ “เทพ” เนื่องจากมีส่วนผสมที่ลงตัวและหาไม่ได้จากฝั่งตะวันตกที่ไม่มีระบบร้านทอง 7,000 แห่งทั่วประเทศที่ผสานระบบเทรดดิ้ง ออนไลน์ การออมทองคำขั้นต่ำ 100 บาท (โอนผ่านระบบคล้ายพร้อมเพย์) ควบคู่ไปกับการส่งมอบทองคำจริง และการเก็งกำไรในตลาด Exchange อย่าง TFEX ได้อย่างทรงประสิทธิภาพ

“ในยุคที่โลกการเงินเปลี่ยนผ่านและเชื่อมเป็นเนื้อเดียวกันอย่างไร้รอยต่อ ภาครัฐควรเปลี่ยนมุมมองจากการมองอุตสาหกรรมทองคำเป็น “ห่านที่ต้องเชือดเพื่อหาทองในท้อง” มาเป็นการส่งเสริมเชิงยุทธศาสตร์เหมือนฮ่องกงและสิงคโปร์ เพื่อพยุงให้ค่าเงินบาทไทยมีความแข็งแกร่งในภูมิภาค”

สำหรับนักลงทุน ในระยะสั้น 2-3 เดือนนี้แนะนำให้เน้นการลงทุนระยะสั้นตามกรอบสเต็ปราคา Sideway แต่ถ้าหากคุณเป็นนักลงทุนทองคำแท่งที่มีกระแสเงินเย็น และสามารถออมทองคำโดยทนถือครองในระยะเวลาหลักปีได้ โซนราคาปรับฐานตรงนี้คือหนึ่งในโอกาสที่ดีที่สุดในการเข้าสะสมเพื่อใช้ทองคำเป็นเครื่องมือต่อสู้กับเงินเฟ้อในระยะยาว

รับชมคลิป