พูดคุยกับ คุณมรุต วสุนธรา (ไผ่) เทรดเดอร์อินเตอร์โกลด์ บจ.อินเตอร์โกลด์ โกลด์เทรด (InterGOLD)

ดำเนินรายการโดย อนุสรณ์ แก้วประจันทร์ บรรณาธิการข่าว GoldAround.com

ระยะสั้นทองคำยังถูกกดดันเพิ่มเติม หากแตะ $4,500 เป็นจังหวะสะสมเพิ่ม เป้าปีนี้แถว $5,000 ยังมีโอกาสได้ลุ้น

คุณมรุต วสุนธรา เทรดเดอร์ บจ.อินเตอร์โกลด์ โกลด์เทรด กล่าวกับ goldaround ว่า

ราคาทองคำยังอยู่ในช่วงปรับฐานเพื่อสะสมของ (Accumulation Phase) โดยมีแนวรับสำคัญที่ 4,600 ดอลลาร์ หรือ 71,000 บาท และ 4,500 ดอลลาร์ หรือ 70,000 บาท แม้ดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้นจากท่าทีของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) แต่ความเสี่ยงเชิงโครงสร้างในตะวันออกกลางและวิกฤตหนี้สาธารณะสหรัฐฯ คือแรงขับเคลื่อนสำคัญที่จะพาเม็ดเงินไหลกลับเข้าสู่ทองคำในระยะยาว

มาดูปัจจัยกำหนดทิศทางทองคำ เริ่มจากการประกาศลาออกจาก OPEC ของ UAE ในวันที่ 1 พฤษภาคมนี้ ถือเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญของอำนาจพลังงานโลก รอยร้าวระหว่าง UAE และอิหร่านที่ลึกขึ้นประกอบกับความไม่แน่นอนในช่องแคบฮอร์มุซที่ยังหาข้อยุติไม่ได้ คือ “เชื้อไฟ” ชั้นดีที่ทำให้ทองคำยังคงสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย (Safe Haven) ที่นักลงทุนไม่อาจละสายตาได้

ปัจจัยต่อมา คือคำเตือนจากซีอีโอ JPMorgan เรื่อง “วิกฤตพันธบัตร” (Bond Crisis) ที่เกิดจากหนี้สาธารณะมหาศาล เป็นตัวเร่งความกังวลเชิงระบบ หาก Bond Yield พุ่งสูงจนสภาพคล่องหาย ธนาคารกลางอาจถูกบีบให้ต้องเข้าแทรกแซงตลาดอีกครั้ง ภาวะหนี้โลกที่มีรอยร้าวเช่นนี้ทำให้ทองคำเป็นสินทรัพย์เดียวที่ได้รับความเชื่อมั่นในฐานะ “เงินที่แท้จริง”

ขณะที่ค่าเงินดอลลาร์ได้รับแรงหนุนทันทีหลังจากผู้ว่าการ BOJ ไม่ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยที่ชัดเจน ทำให้เงินเยนอ่อนค่าและดันดอลลาร์ให้แข็งแกร่งขึ้น เมื่อบวกกับ Bond Yield สหรัฐฯ อายุ 10 ปีที่ทรงตัวแถว 4.34% ทำให้ทองคำต้องเผชิญกับแรงต้านที่หนักหน่วงในระยะสั้น

มาดูมุมมองทางเทคนิค กราฟราย 4 ชั่วโมงเริ่มแสดงภาพการพักฐานที่ชัดเจน โดยดัชนี RSI ไหลลงสู่เขต “ขายมากเกินไป” (Oversold) ซึ่งมักตามมาด้วยแรงซื้อคืนตามระเบียบ โซนราคาปัจจุบันจึงถือเป็นจุดที่น่าสนใจสำหรับการเริ่มวางไม้แรกเพื่อดักรอจังหวะการกลับตัว

ทั้งนี้ภาพรวมตลาดทองคำในขณะนี้เปรียบเสมือนการ “ย่อเพื่อกระโดด” แม้ปัจจัยทางด้านค่าเงินดอลลาร์และดอกเบี้ยพันธบัตรจะดูเป็นลบ แต่ความเสี่ยงเชิงระบบทั้งปัญหาในตะวันออกกลางและตลาดหนี้โลกมีน้ำหนักมากกว่าในระยะกลางถึงยาว

การที่ทองคำปรับตัวลงตามตลาดหุ้นในช่วงแรกเป็นเพียงการปรับฐานเชิงสภาพคล่อง ซึ่งมักจะเป็นโอกาสที่ดีที่สุดสำหรับการสะสมของในราคาที่มีส่วนลด กลยุทธ์แนะนำทยอยเข้าซื้อเมื่อราคาย่อตัว โดยแนะนำแบ่งไม้ สะสมไม้แรกที่ 4,600 ดอลลาร์ หรือ 71,000 บาท และหากราคายังมีการไหลตัวตามเทคนิค ให้เตรียมไม้สำคัญที่บริเวณ 4,500 ดอลลาร์ หรือ 70,000 บาท ซึ่งเป็นแนวรับทางจิตวิทยาที่แข็งแกร่ง ส่วนเป้าหมายแรกในการทำกำไรอยู่ที่ 4,730 ดอลลาร์ หรือ 72,300 บาท

“จังหวะนี้เหมาะสำหรับผู้ที่รอย่อเพื่อเข้าซื้อ ไม่แนะนำให้ตื่นตระหนกกับแรงเทขายตามตลาดหุ้น เพราะปัจจัยพื้นฐานของทองคำในฐานะที่หลบภัยวิกฤตเศรษฐกิจยังคงทำงานได้ดีเยี่ยม เมื่อระบบหนี้เริ่มมีรอยร้าว ทองคำจะทำหน้าที่เป็นเกราะป้องกันพอร์ตได้ดีที่สุด”

รับชมคลิป