ตลาดทองคำยังร้อนระอุ สัปดาห์หน้าจะพุ่งต่อหรือดิ่งย้ำฐาน รอผลเจรจา‘ไฟสงคราม’ และ ดบ. FED

สัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดทองคำกลายเป็นสนามรบทางอารมณ์ของนักลงทุน เพราะราคาเคลื่อนไหวผันผวนแรงร่วม 250 ดอลลาร์ โดยเมื่อวันพฤหัสราคาร่วงหลุด 4,400 ดอลลาร์ หลังสหรัฐฯ ได้เปิดฉากโจมตีอิหร่านรอบใหม่ ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบพุ่งกระฉูด และจุดชนวนความกลัวเรื่องเงินเฟ้อรอบใหม่

แต่หลังจากที่ราคาทองคำทดสอบเส้น SMA 200 วันแถว 4,365 ดอลลาร์ แล้วไม่หลุดลงไป ก่อนจะดีดตัวแรง และขึ้นทดสอบ 4,596 ดอลลาร์ในวันศุกร์ และลงมาปิดสัปดาห์ และปิดเดือน พ.ค.ที่ 4,540 ดอลลาร์ ทำให้มุมมองทางเทคนิคในระยะสั้นกลับมาดูดีขึ้นเล็กน้อย

ปัจจัยหนุนราคาทองคำมาจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน ที่ดูมีแนวโน้มจะคลี่คลายไปในทางที่ดี ทว่าความต้อง การสินทรัพย์ปลอดภัยนี้ กลับถูกสกัดดาวรุ่งอยู่บ่อยครั้ง จากการแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ, อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่พุ่งสูง และความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่กลับมาหลอกหลอนอีกครั้ง

โดยหนึ่งในนักวิเคราะห์จากง wall street มองว่า ทองคำกำลังรับมือกับ 2 สัญญาณที่ขัดกัน คือความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดลง กับเงินเฟ้อที่ยังสูง แต่ทองคำไม่ได้วิ่งตามตัวเลขเงินเฟ้ออย่างเดียว แต่ได้สะท้อนถึงความเสี่ยงในเส้นทางเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซ เรื่องวิกฤตพลังงาน และความเชื่อมั่นในเงินดอลลาร์

โดยนักวิเคราะห์มองว่า ถ้าราคาน้ำมันดิบ Brent ยังดิ่งต่อเนื่อง จะช่วยลดความกลัวเรื่องเงินเฟ้อ และหากดอลลาร์อ่อนค่าลงตาม ราคาทองคำก็จะได้แรงหนุนเต็มๆ โดยมีแนวต้านถัดไปที่ 4,625 ดอลลาร์

อย่างไรก็ดียังมีอีกปัจจัยสำคัญที่กดดันราคาทองคำ ก็คือกระแสความคลั่งไคล้ใน AI (Artificial Intelligence) ที่ได้ดึงสภาพคล่องและเม็ดเงินออกไปจากตลาดทองคำและซิลเวอร์

นอกเหนือจากกำลังรอเรื่องความชัดเจนในการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐและอิหร่านแลว ไฮไลท์สำคัญที่ทุกคนต้องจับตาคือ วันที่ 17 มิถุนายนนี้ ซึ่งจะเป็นการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ครั้งแรกภายใต้การนำของประธานคนใหม่ Kevin Warsh

โดยตลาดอยากเห็นว่าประธานเฟดคนใหม่ จะส่งสัญญาณลดดอกเบี้ยอย่างรุนแรงตามที่ ปธน.ทรัมป์เคยเปรยไว้หรือไม่ เพราะภายใต้สภาวะหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ ที่ท่วมหัว การขึ้นดอกเบี้ยเพื่อสู้เงินเฟ้ออาจสร้างความเสียหายในระยะยาวมากกว่า ดังนั้นเฟดอาจเลือกใช้วิธีอื่น เช่น การอัดฉีดสภาพคล่อง (QE) เพื่อประคองเศรษฐกิจ ซึ่งเป็นผลดีต่อทองคำในครึ่งปีหลัง

มาดูปัจจัยที่ขับเคลื่อนราคาทองคำในสัปดาห์หน้า ทุกๆ สัปดาห์ต้นเดือนถือเป็นสัปดาห์แห่ง “บิ๊กดาต้า” ของฝั่งสหรัฐฯ ที่จะกำหนดทิศทางนโยบายดอกเบี้ยของเฟด และราคาทองคำโดยตรง โดยเริ่มตั้งแต่วันจันทร์ จะมี ตัวเลขดัชนี PMI ภาคการผลิตจาก ISM เดือนพ.ค.คาดจะเพิ่มขึ้นแตะ 53.3 จากเดือนก่อนหน้าอยู่ที่ 52.7

ส่วนวันพุธจะมีตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนจาก ADP คาดจะขึ้นแตะ116,000 ราย จากเดือนก่อนหน้าอยู่ที่ 109,000 ราย และดัชนี PMI ภาคบริการจาก ISM เดือน พ.ค. คาดว่าจะเพิ่มขึ้นแตะ 53.8 จากเดือนเม.ย.อยู่ที่ 53.6

ส่วนวันพฤหัสบดี จะมีตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ สัปดาห์นี้คาดจะลดลงเหลือ 211,000 ราย จากสัปดาห์ก่อนหน้าอยู่ที่ 215,000 ราย ปิดท้ายที่วันศุกร์ ซึ่งถือเป็น Highlight สำคัญ ก็คือตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Non-Farm Payrolls) เดือน พ.ค.คาดจะลดลงเหลือ 95,000 ตำแหน่ง จากเดือนก่อนหน้าอยู่ที่ 115,000 ตำแหน่ง

มาดูมุมมองเชิงเทคนิค หากเปิดสัปดาห์ในวันจันทร์ราคาเลือกที่จะขึ้นไปก่อน แนวต้านแรกจะอยู่แถว 4,629 ดอลลาร์ และแนวต้านถัดอยู่ที่ 4,650 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นเส้นค่าเฉลี่ย 50 วัน หากผ่านจุดนี้ไปได้ จะเป็นการยุติเทรนด์ขาลงในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา และกลับเข้าสู่สภาวะกระทิงระยะยาวอีกครั้ง

แต่หากราคาเลือกที่จะลงกลับไปก่อน และหากหลุดแนวรับ 4,450 – 4,400 ดอลลาร์ อาจเกิดแรงเทขายทำกำไรครั้งใหญ่ โดยราคามีอาจลงไปย้ำฐานแถว 4,365 ดอลลาร์ และหากยังรับไม่อยู่ อาจะเห็นลงไปโซน 4,100 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นโลว์เดิมในรอบที่ผ่านมา

กลยุทธ์ที่ดีที่สุดในเวลานี้คือความอดทน ตลาดทองคำปัจจุบันขับเคลื่อนด้วยความคืบหน้าของข่าวความขัดในแย้งในตะวันออกกลาง ที่พร้อมจะสลับไปมาในเวลาไม่กี่นาที นอกจากนั้นยังรอคอยความชัดเจนจากตัวเลขการจ้างงาน และทิศทางของเฟดในครึ่งปีหลัง ดังนั้นนักลงทุนยังต้องเกาะติดสถานการณ์ใกล้ชิดและวางแผนด้วยความรัดกุม

รับชมคลิป