โมเมนตั้มระยะสั้นราคาทองคำกลับมาดูดี จับตา gold spot จะยืน $4,200 ได้หรือไม่

คุณเศรษฐวัชร์ พุทธทิพย์ เทรดเดอร์ บริษัท อินเตอร์โกลด์ โกลด์เทรด จำกัด กล่าวว่า

ราคาทองคำเคลื่อนไหวรักษากรอบเทรนด์ขาขึ้นอย่างมีเสถียรภาพ ล่าสุดเช้านี้กลับมาทดสอบ 4,140 ดอลลาร์ โดยจุดเปลี่ยนสำคัญคือราคาน้ำมันดิบร่วงลงกว่า 5% สู่ระดับต่ำสุดในรอบ 3 สัปดาห์ หลังการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ อิหร่าน และพันธมิตรตะวันออกกลางส่งสัญญาณคืบหน้า ส่งผลให้พรีเมียมภัยสงครามลดลง

อย่างไรก็ตามยังต้องจับตาสถานการณ์ใกล้ชิด เนื่องจากเรือพาณิชย์ผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังทรงตัวระดับต่ำ แปลว่าน้ำมันที่ลงเป็นเพียงการซื้อ “ความหวัง” ไม่ใช่อุปทานที่กลับมาจริง พรีเมียมสงครามจึงพร้อมสปริงตัวเด้งกลับทันทีหากดีลเจรจาสะดุด

ปัจจัยต่อมาที่พยุงทองไม่ให้หลุดฐานมาจาก 3 แรงขับเคลื่อนพร้อมกัน ได้แก่ 1) อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อ่อนตัวลงตามราคาน้ำมัน คลายความวิตกเงินเฟ้อ 2) ดัชนีดอลลาร์ทรงตัวทางอ่อนหลังญี่ปุ่นเข้าแทรกแซงพยุงค่าเงินเยน และ 3) สถานะฝั่งขายเริ่มจำกัด โดยนักเก็งกำไรลดสถานะถือครองสุทธิต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2019 ขณะที่เงินไหลออกจากกองทุน ETF เริ่มแผ่วลงจนเกือบหยุดสะท้อนว่าแรงเทขายรอบนี้ใกล้หมดพลัง

แต่ทั้งนี้นักลงทุนยังคงต้องระมัดระวังการย่อตัวของ Bond Yield เนื่องจากอาจเป็นการพักฐานชั่วคราว เชิงโครงสร้างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปียังยืนสูงบริเวณ 5.275% และรายงานประชุมเฟดส่วนใหญ่ยัง Hawkish ผสานกับดัชนี ISM ภาคการผลิตสหรัฐฯ ที่พุ่งแตะ 55.6% ยืนยันสภาวะเศรษฐกิจที่ยังร้อนแรง แรงกดดันนี้พร้อมจะกลับมากดดันราคาทองคำทันทีหากข้อมูลการจ้างงานออกมาแข็งแกร่งเกินคาด

นอกจากนั้นตลาดยังรอดูข้อมูลตลาดแรงงาน โดยคืนนี้เริ่มจากตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชน (ADP), ดัชนี ISM ภาคบริการ และรายงาน JOLTS ก่อนจะส่งไม้ต่อให้ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) ในคืนวันศุกร์

หากตัวเลขเริ่มอ่อนตัว ยีลด์จะยิ่งปรับลงคัดง้างแรงกดดันส่งทองคำเบรกขึ้น แต่หากตลาดแรงงานยังแข็งแกร่งและ ISM ภาคบริการยังยืนสูง (รอบก่อนสูงถึง $67.7%) ยีลด์จะดีดตัวกลับและกดดันราคาทองหลุดกรอบล่าง

มาดูเชิงเทคนิค ราคาทองคำทรงตัวใกล้เส้นค่าเฉลี่ยโมเมนตั้มและรักษารูปแบบเทรนด์ขาขึ้น (Uptrend Channel) ได้เป็นอย่างดี ทว่าการไล่ราคาฝั่งซื้อก่อนรายงานตัวเลขสำคัญประกาศมีความเสี่ยงเจอสัญญาณสับขาหลอก

จังหวะที่ได้เปรียบที่สุดคือการรอให้ตัวเลขประกาศแล้วเล่นตามทิศทาง โดยมองโซนแนวรับใหญ่ที่ 4,000 ดอลลาร์ หรือราคาทองคำไทย 63,900 บาทเป็นจุดสะสมหลัก และมีจุดตัดขาดทุนที่ชัดเจนหากปิดหลุดแนวรับดังกล่าว

มาสรุปการเคลื่อนไหวราคาทองคำ โครงสร้างภาพรวมยังรักษาสถานะขาขึ้นเอาไว้ได้ แม้พรีเมียมสงครามจะเริ่มผ่อนคลาย แต่ได้อานิสงส์จากดอลลาร์ที่อ่อนค่าและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ชะลอความร้อนแรงลงมาค้ำพยุงไว้ กลยุทธ์การลงทุนจึงเน้นการย่อซื้อตามแนวโน้มหลัก และรอความชัดเจนจากตัวเลขแรงงานสหรัฐฯ ในช่วงปลายสัปดาห์

ทั้งนี้ให้แนวรับที่ 4,000 หรือ 63,900 บาท เป็นโซนแนวรับหลักทางเทคนิคและจิตวิทยา แนะนำ สแตนด์บายดักจังหวะย่อซื้อสะสมบริเวณนี้ หากปิดแท่งหลุดต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์ ให้ถอยออกมาตั้งหลักเพื่อจำกัดความเสี่ยง

ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 4,130 ดอลลาร์ หรือ 64,800 บาท เป็นด่านแนวต้านขอบบนในการแบ่งไม้ขายล็อกทำกำไรลดความผันผวน
ทั้งนี้แนะนำชะลอการไล่ราคาในฝั่งซื้อ ณ โซนกลางกรอบ และใช้การรายงานตัวเลข ADP คืนนี้เป็นเข็มทิศประเมินทิศทางเงินดอลลาร์และบอนด์ยีลด์ล่วงหน้าก่อนเข้าสู่คืนวันศุกร์

รับชมคลิป