พูดคุยกับ คุยกับคุณอารีรัตน์ มุราชัย บริษัท จีแคป จำกัด

ดำเนินรายการโดย อนุสรณ์ แก้วประจันทร์ บรรณาธิการข่าว GoldAround.com

ราคาทองคำยังไม่ทะลุกรอบ Sideway โฟกัสราคาน้ำมันหลัง G7 ปล่อยล็อตใหญ่ อาจหนุน gold spot ทะลุต้าน $5,200 ไปได้

คุณอารีรัตน์ มุราชัย หัวหน้านักวิเคราะห์ บริษัท จีแคป จำกัด หรือ GCAP Gold กล่าวว่า

สถานการณ์ราคาทองคำในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา เคลื่อนไหวในลักษณะทรงตัวและพยายามสร้างฐานเพื่อรีบาวด์ (Rebound) อย่างต่อเนื่อง

โดยพบว่าราคาทองคำถูกจำกัดการเคลื่อนไหวอยู่ภายใต้แรงกดดันและแรงหนุนจากสองปัจจัยหลักที่คานอำนาจกัน ส่งผลให้ราคาแกว่งตัวอยู่ในกรอบแคบระหว่าง 5,000 – 5,200 ดอลลาร์มาเป็นเวลากว่าหนึ่งสัปดาห์

คุณอารีรัตน์ กล่าวว่ามาดูปัจจัยหนุนและปัจจัยกดดันเชิงโครงสร้าง โดยสถานการณ์ความขัดแย้งและภาวะสงคราม ระหว่างสหรัฐ-อิสราเอล – อิหร่าน ยังคงดำเนินอยู่ เป็นปัจจัยหลักที่สร้างแรงซื้อในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งช่วยพยุงราคาทองคำไม่ให้ปรับตัวลดลงรุนแรง

ในทางกลับกัน ราคาทองคำได้รับแรงกดดันจากราคาน้ำมันที่ปรับขึ้นต่อเนื่อง แม้ล่าสุดจะพักตัวลงมาบ้างก็ตาม ซึ่งกาปรับขึ้นของราคาน้ำได้เพิ่มความกังวลด้านนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) โดยนักลงทุนตั้งคำถามถึงความสามารถในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยตามที่เคยคาดการณ์ไว้ หากปัญหาเงินเฟ้อกลับมาทวีความรุนแรงอีกครั้ง

“ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นเป็นปัจจัยสำคัญที่กระตุ้นความกังวลเรื่องอัตราเงินเฟ้อ ส่งผลโดยตรงต่อการคาดการณ์ทิศทางดอกเบี้ยและกดดันราคาทองคำในระยะสั้น” คุณอารีรัตน์ กล่าว

มาดูมุมมองทางเทคนิค หลังจากการสังเกตพฤติกรรมราคาในช่วงที่ผ่านมาพบว่าราคาทองคำมีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับทิศทางราคาน้ำมัน

ดังจะเห็นได้จากกรณีที่ราคาทองคำปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงจนเกือบหลุดระดับ 5,000 ดอลลาร์ แต่เมื่อราคาน้ำมันเริ่มชะลอตัวลงราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะไปทดสอบแนวต้านสำคัญที่ 5,200 ดอลลาร์อีกครั้ง

ปัจจัยที่ต้องติดตามนอกเหนือจากความคืบหน้าราคาน้ำมัน ที่ได้รับผลกระทบจากความตึงเครียดบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งส่งผลกระทบโดยตรงต่อต้นทุนการขนส่งและอุปทานพลังงานโลก แต่หลังจากที่ กลุ่ม G7 ได้ระบายน้ำมันจากคลังสำรองทางยุทธศาสตร์ เพื่อบรรเทาความกังวลด้านอุปทาน ซึ่งส่งผลให้ราคาน้ำมันย่อตัวลงและช่วยให้ราคาทองคำทรงตัวได้ รวมถึงเกาะติดความคืนหน้าสถานการณ์ในตะวันออกกลางว่าจะมีการเจรจาได้หรือไม่

ในสัปดาห์นี้มีตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ คือ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ซึ่งข้อมูลเงินเฟ้อรอบล่าสุดที่จะมีการประกาศ ซึ่งแม้จะเป็นข้อมูลย้อนหลังที่ยังไม่รวมผลกระทบจากสงครามล่าสุด แต่ตลาดยังคงให้ความสนใจในระดับหนึ่ง นอกจากนั้นยังต้องติดตามดัชนีราคาจากรายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE): ตัวเลขเงินเฟ้อที่ Fed ให้ความสำคัญเป็นพิเศษ

กลยุทธ์การลงทุน เน้นการเข้าซื้อสะสมที่บริเวณแนวรับ (ขอบล่างของกรอบ) และแบ่งขายทำกำไรเมื่อราคาเข้าใกล้แนวต้าน (ขอบบน) และนักลงทุนต้องรักษาวินัยในการวางจุดตัดขาดทุน (Stop Loss) อย่างเคร่งครัด หากราคาหลุดระดับ 5,000 ดอลลาร์ ควรพิจารณาตัดขาดทุนทันทีเพื่อป้องกันความเสียหาย

ทั้งนี้หากราคาสามารถทะลุผ่านแนวต้าน 5,200 ดอลลาร์ไปได้ มีโอกาสปรับตัวขึ้นทดสอบระดับ 5,325 ดอลลาร์ ในทางกลับกันหากหลุดแนวรับสำคัญ อาจเห็นราคาปรับตัวลงไปถึงระดับ 4,925 หรือ 4,865 ดอลลาร์ ตามลำดับ

ส่วนราคาทองคำไทยพิจารณาแนวรับที่บริเวณ 76,000 – 76,300 บาท และแนวต้านที่บริเวณ 77,800 – 78,000 บาท โดยราคาทองในประเทศยังได้รับปัจจัยหนุนส่วนหนึ่งจากสภาวะเงินบาทที่มีทิศทางอ่อนค่าในบางช่วง

รับชมคลิป