ราคาทอง 11 พ.ค.69

กลยุทธ์ “ย่อซื้อ” รับมือสัปดาห์แห่งตัวเลขเงินเฟ้อและดีลลับมหาอำนาจ

ทองคำจะทะยานต่อหรือพักฐาน? เมื่อตลาดเผชิญแรงเหวี่ยงแรงรับอรุณวันจันทร์ ท่ามกลางการลุ้นตัวเลข CPI–PPI และการเผชิญหน้าครั้งสำคัญระหว่าง “ทรัมป์–สี จิ้นผิง”

ราคาทองคำเปิดสัปดาห์ด้วยความผันผวนสูง โดยมีการทิ้งตัวลงแรงกว่า 30 ดอลลาร์ก่อนจะดีดกลับทันควัน สะท้อนสภาวะตลาดที่ไวต่อข่าว (News-sensitive) ปัจจุบันราคาวิ่งอยู่ในกรอบ $4,650 – $4,900 (71,000 – 73,000 บาท) โดยมีตัวแปรสำคัญคือรายงานเงินเฟ้อสหรัฐฯ และความคืบหน้าการเจรจาระดับพหุภาคีที่อาจเปลี่ยนทิศทางราคาน้ำมันและนโยบายการเงินของ Fed ในพริบตา

---

เจาะลึก 5 ปัจจัยกำหนดทิศทางทองคำ: สัปดาห์แห่งการตัดสินใจ

1. สัปดาห์ชี้ชะตาเงินเฟ้อ: จับตา CPI และ PPI สหรัฐฯ ในวันอังคารและพุธนี้ ตลาดจะได้รับรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ซึ่งเป็นมาตรวัดสำคัญที่ Fed ใช้พิจารณาดอกเบี้ย หากตัวเลขออกมาสูงกว่าคาด จะกระตุ้นความกังวลว่า Fed อาจคงดอกเบี้ยสูงไว้นานขึ้น กดดันทองคำในระยะสั้นผ่านทาง Bond Yield ที่พุ่งขึ้น แต่ในทางกลับกัน แรงย่อตัวจากปัจจัยนี้อาจกลายเป็นโอกาสในการสะสมของนักลงทุนที่มองภาพใหญ่

2. เกมต่อรองอิหร่าน–สหรัฐฯ: เมื่อทรัมป์ปฏิเสธข้อเสนอแรก ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังไม่จบง่ายๆ หลังโดนัลด์ ทรัมป์ ปฏิเสธข้อเสนอหยุดยิงจากอิหร่านที่ส่งผ่านปากีสถาน โดยอ้างเหตุผลเรื่องการผลิตยูเรเนียมและเงื่อนไขที่สหรัฐฯ เสียเปรียบ อย่างไรก็ตาม การที่ยังมีการยื่นข้อเสนอสลับกับการต่อรอง สะท้อนว่า “ข้อตกลงบางส่วน” ยังมีโอกาสเกิดขึ้นได้ ซึ่งจะช่วยลดพรีเมียมความเสี่ยงและราคาน้ำมันในอนาคต

3. ซูเปอร์ซัมมิต ทรัมป์–สี จิ้นผิง: การเจรจาที่มีทองคำเป็นเดิมพัน การพบกันระหว่างสองผู้นำมหาอำนาจในวันที่ 14–15 พฤษภาคมนี้ เป็นประเด็นใหญ่ที่สุดของสัปดาห์ ครอบคลุมตั้งแต่สงครามการค้า ชิป ไปจนถึงประเด็นนิวเคลียร์อิหร่าน เนื่องจากจีนเป็นคู่ค้าพลังงานหลักของอิหร่าน สหรัฐฯ จึงจำเป็นต้องหาข้อยุติในตะวันออกกลางก่อนเปิดโต๊ะเจรจา เพื่อป้องกันไม่ให้ประเด็น “ไต้หวัน” ถูกยกมาเป็นเครื่องมือต่อรองจนสถานการณ์บานปลาย

4. พลังงานและเงินเฟ้อ: ความสัมพันธ์ที่ตัดกันไม่ขาด หากการเจรจาลดความตึงเครียดเริ่มมีความคืบหน้า ราคาน้ำมันที่มีแนวโน้มลดลงจะช่วยผ่อนคลายภาพรวมเงินเฟ้อโลก เป็นบวกต่อราคาทองคำในแง่ของบรรยากาศการลงทุนที่คาดหวังนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายขึ้น แต่หากการเจรจาล้มเหลวและประเด็นไต้หวันถูกจุดชนวนขึ้นมาใหม่ ความเสี่ยงจะพุ่งสูงจนอาจเกิดแรงเทขายสินทรัพย์ทุกประเภทเพื่อถือเงินสดในช่วงแรก

5. มุมมองทางเทคนิค: การสะสมพลังในกรอบแนวรับสำคัญ กราฟราคาทองคำแสดงแรงซื้อคืนที่เหนียวแน่นบริเวณแนวรับ $4,650–$4,675 รูปแบบราคาบ่งชี้ว่าตลาดกำลังพยายามรีบาวด์เพื่อทดสอบแนวต้านใหญ่ที่ $4,830–$4,900 อย่างไรก็ตาม RSI และปริมาณการซื้อขายชี้ว่าราคาอาจมีการแกว่งตัวแรงในกรอบนี้ไปก่อนเพื่อรอรับแรงกระแทกจากข่าวเศรษฐกิจในช่วงกลางสัปดาห์

---

บทสรุปและกลยุทธ์การลงทุน

ทองคำในสัปดาห์นี้เปรียบเสมือนการเดินอยู่บนเส้นด้ายระหว่าง “ตัวเลขเศรษฐกิจที่แข็งกร้าว” กับ “ความหวังในการเจรจาสันติภาพ” แรงหนุนหลักยังมาจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ฝังรากลึก แต่ในระยะสั้นต้องระวังแรงขายทำกำไรบริเวณแนวต้าน 73,000 บาท เนื่องจากปัญหาเชิงโครงสร้างทั้งเรื่องยูเรเนียมและข้อพิพาทไต้หวันยังเป็นชนวนที่พร้อมปะทุได้ตลอดเวลา

กลยุทธ์แนะนำ:

• สถานะตลาด: ย่อซื้อ (Buy on Dip)
• แนวรับสำคัญ: $4,650–$4,675 (71,000–71,500 บาท) เป็นโซนที่น่าสนใจสำหรับการทยอยสะสมไม้แรก โดยเฉพาะหากราคาถูกกดดันจากตัวเลข CPI/PPI ที่ออกมาสูงกว่าคาด
• แนวต้านเป้าหมาย: $4,830–$4,900 (73,000 บาท) แนะนำให้พิจารณาแบ่งขายทำกำไรเมื่อราคาเข้าใกล้โซนนี้ ไม่แนะนำให้ไล่ซื้อ (Follow Buy) เนื่องจากตลาดมีโอกาสเผชิญแรงขาย Sell on Fact หลังจบการเจรจามหาอำนาจ
• คำแนะนำเพิ่มเติม: บริหารความเสี่ยงอย่างเข้มงวดในช่วงวันที่ 12–15 พฤษภาคม ซึ่งเป็นช่วงที่ข่าวสารจะถาโถมเข้ามามากที่สุด

ขอขอบคุณ InterGOLD