ราคาทอง 20 พ.ค.69

สัญญากาศผู้นำ Fed ปะทะพันธมิตรจีน-รัสเซีย บีบทองพักฐานรอดักซื้อ $4,350

ราคาทองคำจะหลุดฐานยาวหรือย่อเพื่อไปต่อ? เมื่อตลาดกอดเงินสดรอรายงาน FOMC และจับตาถ้อยแถลงแรกของ Kevin Warsh สายเหยี่ยวคนใหม่แห่งธนาคารกลางสหรัฐฯ

ราคาทองคำเคลื่อนไหวในกรอบ พักฐานชะลอตัว (Correction Phase) ระหว่าง $4,350 – $4,650 (68,500 – 71,100 บาท) หลังจากราคาหลุดโซนสำคัญลงมาทำให้ฝั่งซื้อเริ่มเสียเปรียบในระยะสั้น นักลงทุนส่วนใหญ่เลือกที่จะชะลอการไล่ราคาและรอดูรายงานการประชุม FOMC ควบคู่ไปกับความชัดเจนในช่วงเปลี่ยนผ่านก่อนเข้าสาบานตนของ Kevin Warsh อย่างไรก็ดี ชนวนเหตุในตะวันออกกลางและการกระชับมิตรของขั้วอำนาจใหม่อย่างจีน-รัสเซีย ยังเป็นแรงพยุงระยะยาวไม่ให้ราคาทรุดลึก

เจาะลึก 5 ปัจจัยกำหนดทิศทางทองคำ: ในวันที่ขั้วอำนาจโลกเริ่มเปลี่ยนทิศ

1. นาทีระทึกรายงาน FOMC: ตัวแปรชี้ชะตาทิศทางดอกเบี้ย

ตลาดทุนทั่วโลกกำลังจดจ่ออยู่กับการเปิดเผยรายงานการประชุม FOMC เพื่อค้นหาคำใบ้ว่าคณะกรรมการ Fed มีมุมมองต่อเศรษฐกิจและทิศทางดอกเบี้ยอย่างไร หากเนื้อหาในรายงานยังคงส่งสัญญาณเข้มงวด (Hawkish) และไม่เปิดช่องให้กับการผ่อนคลายนโยบายเลย ทองคำจะเผชิญแรงกดดันหนักจากดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น แต่หากมีสัญญาณยืดหยุ่นแฝงอยู่ ทองคำก็พร้อมจะรีบาวด์กลับมาได้ทันที

2. ไฟใต้เเถ้าระอุระลอกใหม่: ชนวนอิหร่าน–สหรัฐฯ ยังหนุน Safe Haven

ความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังคงเป็นระเบิดเวลาที่พร้อมปะทุและส่งผลต่อจิตวิทยาการลงทุนอย่างใกล้ชิด หากสถานการณ์พลิกกลับมาตึงเครียดหรือยกระดับความรุนแรงขึ้น ความต้องการถือครองทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยจะวิ่งกลับมาเป็นที่ต้องการของตลาดอีกครั้ง แต่หากมีสัญญาณเจรจาหรือสถานการณ์คลี่คลายลง ทองคำก็อาจโดนแรงขายทำกำไรกดดันในกรอบสั้น

3. ยุทธศาสตร์พญามังกรผนึกหมีขาว: จีน–รัสเซีย เพิ่มน้ำหนักเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์

การขยับเข้าหากันอย่างใกล้ชิดของจีนและรัสเซีย โดยเฉพาะการกระชับมิตรด้านพลังงานและความร่วมมือเชิงยุทธศาสตร์ สะท้อนภาพการเปลี่ยนขั้วอำนาจโลกที่ชัดเจนขึ้น ความไม่แน่นอนระหว่างกลุ่มประเทศมหาอำนาจนี้เป็นปัจจัยหลักที่ทำให้ตลาดการเงินผันผวน และในระยะกลางถึงยาวยังเป็นแรงหนุนสำคัญให้ทองคำทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงเชิงระบบ

4. สุญญากาศประธาน Fed: การก้าวเข้ามาของ Kevin Warsh และบทบาทชั่วคราวของ Powell

เฟดแถลงว่า Jerome Powell จะทำหน้าที่รักษาการประธาน (Chair Pro Tempore) ไปจนกว่า Kevin Warsh จะจัดการเคลียร์สินทรัพย์ส่วนตัวเพื่อสอดรับกับเกณฑ์จริยธรรมและเข้าสาบานตนรับตำแหน่งอย่างเป็นทางการ สิ่งที่ตลาดเฝ้ารอคือโทนการสื่อสารของ Warsh หากเขาส่งสัญญาณนโยบายแข็งกร้าวกว่าที่คิดอาจกดดันทองคำระยะสั้น แต่หากสื่อสารอย่างยืดหยุ่นก็จะเป็นแรงผลักดันด้านบวกให้ราคาทองคำ

5. มุมมองทางเทคนิค: เสียทรงขาขึ้นระยะสั้น ถอยตั้งรับโซนล่างปลอดภัยกว่า

ในทางเทคนิค ราคาทองคำ ($XAU/USD$) กำลังอยู่ในจังหวะพักตัวหลังหลุดโซนสำคัญลงมา ทำให้ฝั่งซื้อควรรอจังหวะใกล้แนวรับมากกว่าการวิ่งเข้าซื้อไล่ราคา โดยมีราคาซื้อที่ปลอดภัยและใกล้ที่สุดอยู่บริเวณ $4,350 ซึ่งหากราคาย่อตัวลึกกว่านั้นยังมีฐานแนวรับถัดไปที่ $4,200 และ $4,100 ตามลำดับ ส่วนด่านแนวต้านรอบนี้อยู่ที่ $4,650 หากราคากลับขึ้นไปยืนเหนือโซนนี้ได้ จะเป็นสัญญาณว่าฝั่งซื้อเริ่มกลับมาคุมเกมอีกครั้ง

บทสรุปและกลยุทธ์การลงทุน

ภาพรวมตลาดทองคำในปัจจุบันตกอยู่ในโหมด “ชะลอเพื่อประเมินสถานการณ์” โดยมีรายงาน FOMC และทิศทางการส่งสัญญาณของว่าประธาน Fed คนใหม่เป็นกำแพงสกัดกั้นขาขึ้นระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ปัจจัยหนุนจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ทั้งฝั่งตะวันออกกลางและการฟอร์มขั้วอำนาจใหม่ของจีน-รัสเซีย ยังคงทำหน้าที่เป็นเบาะรองรับราคาในภาพใหญ่ไม่ให้ร่วงลงแบบรุนแรง

กลยุทธ์แนะนำ:

• สถานะตลาด: ปรับฐานรอเลือกข้าง (Correction & Phase transition)
• ราคาซื้อ (แนวรับสำคัญ): $4,350 (68,500 บาท) (แนวรับถัดไป $4,200 และ $4,100)
• แนวต้านเป้าหมาย: $4,650 (71,100 บาท)
• กลยุทธ์หลัก: แนะนำกลยุทธ์ “รอย่อทยอยซื้อ” แบบแบ่งไม้สะสม ชะลอการเปิดสถานะไล่ราคาในช่วงที่กราฟยังไม่สร้างฐานที่ชัดเจน และรอดักตั้งรับเมื่อราคาอ่อนตัวเข้าใกล้โซนแนวรับ $4,350 เพื่อความปลอดภัยและความได้เปรียบเชิงต้นทุน หากราคาพลิกกลับไปยืนเหนือแนวต้าน $4,650 ได้อย่างมั่นคง ค่อยพิจารณาเพิ่มน้ำหนักพอร์ตตามแนวโน้มหลัก

ขอขอบคุณ InterGOLD