ราคาทอง 20 พ.ค.69

ทิศทางราคาทองคำ

ราคาทองคำปิดปรับตัวลดลงราว 100 เหรียญ โดยภาพรวมตลาดกลับมาให้น้ำหนักกับแรงกดดันจาก อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างชัดเจน โดยบอนด์ยีลด์อายุ 30 ปี พุ่งขึ้นเหนือระดับ 5% มาอยู่บริเวณ 5.20% ขณะที่บอนด์ยีลด์อายุ 10 ปี อยู่ที่ 4.67% และอายุ 2 ปี อยู่ที่ 4.11% การปรับขึ้นของบอนด์ยีลด์ถือเป็นปัจจัยกดดันสำคัญต่อราคาทองคำ เนื่องจากทำให้นักลงทุนบางส่วนหันไปถือพันธบัตรมากขึ้น ขณะที่ตลาดยังเผชิญแรงกดดันจากสงคราม เงินเฟ้อสูง และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับขึ้นต่อเนื่อง

วิเคราะห์ว่า หากราคาทองคำยังเคลื่อนไหวต่ำกว่า 4,500 เหรียญ ตลอดทั้งวัน อาจเป็นสัญญาณเชิงลบต่อภาพระยะสั้น และอาจเริ่มกดดันภาพระยะกลางให้กลับเข้าสู่แนวโน้มขาลงมากขึ้น ดังนั้นต้องจับตาระดับ 4,500 เหรียญ อย่างใกล้ชิด หากหลุดลงมาอย่างชัดเจน มีโอกาสที่ราคาจะไหลลงต่อได้

ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันยังคงทรงตัวในระดับสูง โดย Brent เช้านี้อยู่บริเวณ 110 เหรียญ แม้จะปรับลดลงเพียงเล็กน้อย แต่ยังคงเป็นปัจจัยกดดันเงินเฟ้อ และอาจทำให้ราคาทองคำเผชิญแรงกดดันต่อเนื่อง หากราคาน้ำมันยังไม่สามารถปรับตัวลงได้ภายในเดือนนี้

ด้านสถานการณ์ ช่องแคบฮอร์มุซ ยังคงมีความไม่ชัดเจน แม้ภาพรวมยังไม่เห็นสัญญาณว่าทั้งสองฝ่ายต้องการยกระดับสู่สงครามเต็มรูปแบบ แต่เงื่อนไขการเจรจายังมีความซับซ้อน และการเปิดช่องแคบยังไม่สามารถหาข้อสรุปได้ง่าย

ด้านตลาดการเงิน ดัชนีดอลลาร์ กลับมาแข็งค่าบริเวณ 99.4 จุด จากแรงหนุนของภาวะความไม่แน่นอนและทิศทางบอนด์ยีลด์ที่ปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่ค่าเงินบาทอ่อนค่ามาที่ระดับ 32.70 บ. ส่งผลให้ราคาทองคำไทยเริ่มหลุดระดับ 70,000 บาท ลงมาเคลื่อนไหวบริเวณ 69,200 บาท ซึ่งถือเป็นระดับที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิด

ด้านกองทุนทองคำ SPDR วันก่อนหน้าขายออก 2.00 ตัน โดยภาพรวมเดือนพฤษภาคมขายสุทธิ 2.33 ตัน สะท้อนว่านักลงทุนสถาบันบางส่วนยังลดน้ำหนักการถือครองทองคำในระยะสั้น ท่ามกลางแรงกดดันจากดอลลาร์แข็งค่าและบอนด์ยีลด์ที่อยู่ในระดับสูง

วิเคราะห์ราคาทองคำทางเทคนิค

ในเชิงเทคนิค ราคาทองคำร่วงลงไปบริเวณ 4,460 เหรียญ ในช่วงเช้าวันนี้ ก่อนทรงตัวบริเวณ 4,480 เหรียญ โดยราคาทองคำยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลงระยะสั้น และกำลังกลับลงมาทดสอบจุดต่ำเดิมบริเวณ 4,480 เหรียญ ซึ่งเป็นระดับที่เคยเกิดขึ้นในช่วง 2 วันที่ผ่านมา หากราคาหลุดระดับดังกล่าวลงมา แนวรับถัดไปจะอยู่บริเวณ 4,440 เหรียญ และ 4,360 เหรียญ ตามลำดับ

ภาพรวมระยะสั้นยังถูกกดดันจากทั้ง ดัชนีดอลลาร์ที่แข็งค่า, บอนด์ยีลด์ที่ปรับตัวสูงขึ้น และความกังวลด้านเงินเฟ้อจากราคาน้ำมันที่ยังอยู่ในระดับสูง กลยุทธ์การลงทุน แนะนำให้เน้นบริหารความเสี่ยง ลดการใช้มาร์จิ้นสูง และลดสถานะเก็งกำไรระยะสั้นบางส่วน ขณะที่นักลงทุนระยะยาวสามารถทยอยสะสมได้เป็นรอบ โดยใช้เงินเย็นและแบ่งไม้เข้าซื้ออย่างระมัดระวัง

ประเมินกรอบระยะสั้นของ ราคาทองคำตลาดโลก (Gold Spot) แนวรับอยู่ที่บริเวณ 4,450 – 4,400 เหรียญ ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ระดับ 4,520 – 4,570 เหรียญ ส่วน ทองคำในประเทศ (Thai Gold) แนวรับอยู่ที่ระดับ 68,500 บาท และแนวต้านอยู่ที่ระดับ 69,800 บาท

สำหรับ Gold COMEX (GCEM26) แนวรับอยู่ที่ 4,455 เหรียญ และแนวต้านอยู่ที่ 4,525 เหรียญ ด้าน Gold Online Futures (GOM26) แนวรับอยู่ที่ 4,480 เหรียญ และแนวต้านอยู่ที่ 4,550 เหรียญส่วน Gold Futures 10 บาท (GF10M26) แนวรับอยู่ที่ระดับ 69,100 บาท และแนวต้านอยู่ที่ระดับ 70,400 บาท

สำหรับ Gold COMEX (GCEM26) แนวรับอยู่ที่ 4,505 เหรียญ และแนวต้านอยู่ที่ 4,555 เหรียญ ด้าน Gold Online Futures (GOM26) แนวรับอยู่ที่ 4,530 เหรียญ และแนวต้านอยู่ที่ 4,580 เหรียญ ส่วน Gold Futures 10 บาท (GF10M26) แนวรับอยู่ที่ระดับ 70,050 บาท และแนวต้านอยู่ที่ระดับ 71,350 บาท

โดยเน้นย้ำนักลงทุนว่า ราคาทองคำและราคาฟิวเจอร์สอาจจะแตกต่าง ดังนั้นการวิเคราะห์หรือ Arbitrage จะต้องใช้ความเข้าใจอย่างลึกซึ้ง

กลยุทธ์การลงทุนในวันนี้

แนะนำซื้อขายในกรอบ “Sideway Down” และพิจารณาการลดสถานะการซื้อลง รอให้เกิดสัญญาณกลับตัวตามกรอบแนวรับ เพื่อลดความเสี่ยงจากการที่ราคาอาจปรับตัวลงต่อ พร้อมบริหารความเสี่ยง

– นักลงทุนที่ถือ Long Position
ลดสถานะการซื้อ หรือ Long position ในระยะสั้นต้องระมัดระวังแรงขาย เนื่องจากอยู่ในช่วงการปรับฐาน ราคาอาจจะขึ้นเพื่อลงต่อจนกว่าจะสร้างฐานราคาใหม่ได้

– นักลงทุนที่ถือ Short Position
แนะนำแบ่งปิดกำไรตามรอบ หากเปิดสถานะใหม่ควรรอเปิดสถานะบริเวณแนวต้าน และมีจุด Stop Loss ทุกครั้ง

ขอขอบคุณ MTS Gold