ราคาทอง 6 พ.ค.69

กลยุทธ์ “เล่นในกรอบ” ท่ามกลางวิกฤตมิสไซล์ฮอร์มุซและเงาประธาน FED สายเหยี่ยว

ราคาทองคำจะฝ่าด่าน $4,660 ได้หรือไม่? เมื่อความตึงเครียดในตะวันออกกลางพุ่งสูงจนกระทบการเดินเรือ ขณะที่ว่าที่ประธาน FED คนใหม่ส่งสัญญาณคุมเข้มดอกเบี้ยต่อเนื่อง

ราคาทองคำเคลื่อนไหวในลักษณะ Sideway (เล่นในกรอบ) ระหว่าง $4,510 – $4,660 (70,200 – 71,300 บาท) แม้ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์จะรุนแรงขึ้นจากการที่ UAE สกัดมิสไซล์จากอิหร่าน แต่ราคากลับถูกกดดันด้วยดอลลาร์ที่แข็งค่าและถ้อยแถลงเชิง Hawkish ของ Kevin Warsh ทำให้ทองคำยังขาดแรงส่งที่จะทะลุแนวต้านสำคัญในระยะสั้น

---

เจาะลึก 5 ปัจจัยกำหนดทิศทางทองคำ: เมื่อสงครามปะทะนโยบายการเงิน

1. Hormuz ระอุรอบใหม่! UAE สกัดมิสไซล์อิหร่าน ทุบการเดินเรือหยุดชะงัก สถานการณ์ตะวันออกกลางกลับมาตึงเครียดจัด เมื่อ UAE รายงานการใช้ระบบป้องกันภัยทางอากาศตอบโต้การโจมตีด้วยมิสไซล์จากอิหร่าน ขณะที่ช่องแคบ Hormuz ยังคงมีการเดินเรือหยุดชะงักเกือบเต็มรูปแบบ ความกังวลว่าราคาน้ำมันจะพุ่งสูงจนดันเงินเฟ้อให้ลากยาว ส่งผลให้ตลาดเริ่มมองว่า FED อาจไม่สามารถลดดอกเบี้ยได้ตามแผน ซึ่งเป็นปัจจัยสกัดขาขึ้นของทองคำโดยตรง

2. Kevin Warsh ส่งสัญญาณ Hawkish! ดับฝันความหวังลดดอกเบี้ย ว่าที่ประธาน FED คนใหม่ที่จะรับไม้ต่อในเดือนนี้ ส่งสัญญาณนโยบายแบบคุมเข้ม (Hawkish) ต่อสภาคองเกรสอย่างชัดเจน ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ดีดตัวขึ้นแตะระดับ 98.48 และ Bond Yield 10 ปี ฟื้นตัวสู่ 4.43% ปัจจัยเหล่านี้เพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือทองคำ ทำให้ราคาทองคำสปอตถูกเทขายลงมาทดสอบแนวล่างเมื่อคืนนี้

3. ISM PMI เดือนเมษายน: สัญญาณ Stagflation Lite เริ่มชัด ดัชนีภาคการผลิต (PMI) อยู่ที่ 52.7 จุด แม้จะอยู่ในโซนขยายตัวแต่ไส้ในน่ากังวลมาก เนื่องจากราคาวัตถุดิบพุ่งแรงที่สุดในรอบ 4 ปี ตามต้นทุนพลังงาน สวนทางกับดัชนีจ้างงานที่หดตัวต่ำสุดในรอบ 4 เดือน ภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวแต่เงินเฟ้อสูง (Stagflation) ทำให้ FED ตกอยู่ในที่นั่งลำบากในการตัดสินใจเรื่องดอกเบี้ย

4. สัปดาห์แห่งตัวเลขชี้ชะตา: Services PMI และ Michigan Inflation นักลงทุนต้องจับตา Services PMI และตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ รวมถึงดัชนีคาดการณ์เงินเฟ้อจาก U. Michigan หากตัวเลขจ้างงานออกมาอ่อนแออย่างต่อเนื่อง อาจเป็นแรงหนุนเดียวที่ทำให้ความหวังเรื่องการลดดอกเบี้ยกลับมา และช่วยพยุงราคาทองคำให้ฟื้นตัวได้อีกครั้ง

5. มุมมองทางเทคนิค: สัญญาณ Strong Sell ในกรอบ Sideway ราคาทองคำดีดตัวกลับจากจุดต่ำสุดที่ $4,500 ขึ้นมาใกล้แนวต้าน $4,660 แต่โมเมนตัมเริ่มแผ่วลงในกราฟรายชั่วโมง สัญญาณทางเทคนิคบ่งชี้ถึงโอกาสที่จะมีการพักตัว (Correction) กลับลงไปหาฐานด้านล่างมากกว่าการพุ่งทะลุแนวต้านไปทันที

---

บทสรุปและกลยุทธ์การลงทุน

ภาพรวมตลาดทองคำในขณะนี้เป็นสภาวะ “ยื้อยุด” ระหว่างข่าวร้ายจากสงครามที่ควรจะหนุนทอง กับข่าวร้ายจากนโยบายการเงินที่กดดันทอง การที่ UAE สกัดมิสไซล์ได้ทำให้นักลงทุนบางส่วนลดความตระหนก แต่ต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นยังเป็น “ระเบิดเวลา” ของเงินเฟ้อ นอกจากนี้การเปลี่ยนผ่านผู้นำ FED สู่สายเหยี่ยวอย่าง Kevin Warsh ยิ่งทำให้ดอลลาร์เป็นสินทรัพย์ที่น่าสนใจกว่าทองคำในระยะสั้น

กลยุทธ์แนะนำ:

• สถานะตลาด: เล่นในกรอบ (Range Trading)
• แนวรับสำคัญ: $4,510 (70,200 บาท) เป็นจุดที่น่าสนใจสำหรับการตั้งรับซื้อคืน เนื่องจากเป็นโซนแนวรับที่แข็งแกร่งจากการดีดตัวรอบที่ผ่านมา
• แนวต้านสำคัญ: $4,660 (71,300 บาท) เป็นจุดพิจารณาขายทำกำไรระยะสั้น สัญญาณทางเทคนิคบ่งชี้ว่าเป็นโซนที่มีแรงขายหนาแน่น ไม่แนะนำให้ไล่ราคาที่บริเวณนี้
• ข้อแนะนำ: ตลาดอยู่ในโหมดรอดูตัวเลขเศรษฐกิจ (Data Dependent) การเข้าออเดอร์ควรเน้นการทำกำไรไว ไม่ถือสถานะยาวเกินไป และควรระวังความผันผวนในช่วงประกาศ Services PMI คืนนี้

ขอขอบคุณ InterGOLD