gold spot ไหลแรงลงจ่อ $4,300 NFP ดีดแรง-จับตาเงินเฟ้อ CPI-PPI หากยังพุ่งต่ออาจเป็นแรงกดดันเพิ่ม

คุณภัทริน วชิรคพรรณ Chief Operation Officer บริษัท เล่งหงษ์ คอมโมดิตีส์ จำกัด มองว่า

ตลาดทองคำเปิดฉากต้นเดือนมิถุนายนด้วยความร้อนแรง หลังจากราคาทองคำ Spot ทะยานเคลื่อนไหวแถว 4,546 ดอลลาร์ แต่เพียงชั่วข้ามคืน ถูกเททะลุแนวรับสำคัญลงมาทดสอบแนว 4,311 ดอลลาร์ ก่อนมาปิดสัปดาห์ที่ 4,327 ดอลลาร์

คุณภัทริน กล่าวเพิ่มเติมว่าหากมองทางเทคนิค เกือบทุก Timeframe สะท้อนราคาทองคำในระยะสั้นได้เข้าสู่กรอบขาลงอย่างเต็มตัว หากแนวรับ 4,300 ดอลลาร์ยังเอาไม่อยู่ อาจเห็นลงทดสอบระดับ 4,100 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดในเดือนมีนาคมได้

” แต่ทั้งนี้อยากให้นักลงทุนมองว่าภาพใหญ่ตลาดทองคำ ในระยะยาวยังคงเป็นโครงสร้างขาขึ้น (Uptrend) เพียงแต่รอบนี้ต้องอาศัย ‘ความอดทน’ มากเป็นพิเศษ” คุณภัทริน วชิรคพรรณ Chief Operation Officer บริษัท เล่งหงษ์ คอมโมดิตีส์ จำกัด กล่าว

มาดู 3 ประเด็นหลักที่ทำให้ทองคำถูกเทขายอย่างหนัก

1.ตัวเลข Nonfarm Payrolls เดือนพ.ค. ที่ประกาศเมื่อวันศุกร์ออกมาแข็งแกร่งเกินคาด โดยเพิ่มขึ้นมากถึง 172,000 ตำแหน่ง สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ระดับ 80,000 – 85,000 ตำแหน่ง

ขณะที่อัตราการว่างงาน อยู่ที่ 4.3% และค่าจ้างเฉลี่ยต่อชั่วโมงขยายตัวเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน และเติบโต 3.4% เมื่อเทียบรายปี แม้จะอยู่ในขอบเขตที่ตลาดคาดการณ์ไว้ แต่ยังคงเติบโตช้ากว่าอัตราเงินเฟ้อของผู้บริโภค (CPI) ที่อยู่ระดับประมาณ 3.8%
ตัวเลขการจ้างงานที่ออกมาเป็นแรงกดดันและลดโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงในเร็ว นี้ ทำให้นักวิเคราะห์มองว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายอาจจะถูกคงไว้ในระดับสูงนานกว่าที่คิด หรืออาจจะปรับขึ้นหากเงินเฟ้อยังไม่ปรับตัวลง ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ขยับตัวสูงขึ้นทันที

2.สงครามข่าวสารและกระแส AI ปัจจุบันสหรัฐฯ กำลังโหมกระแสเทคโนโลยี AI และหุ้นนวัตกรรมอย่างหนัก เพื่อดึงดูดเม็ดเงินลงทุนทั่วโลก ให้ไหลกลับเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจของตนเอง ทั้งนี้ให้จับตา SpaceX ที่จะ IPO ในวันที่ 12 มิถุนายนนี้ ซึ่งเป็นบิ๊กดีลที่คาดว่าจะสร้างความผันผวนให้ตลาดอย่างรุนแรง และอาจจะทำให้เกิดการโยกย้ายเม็ดเงิน ออกจากสินทรัพย์ต่างๆ เพื่อเตรียมเงินไปลุยศึก IPO ในครั้งนี้

3.จับตาการประกาศเงินเฟ้อ CPI (ดัชนีราคาผู้บริโภค) และ PPI (ดัชนีราคาผู้ผลิต) ในวันพุธและพฤหัสบดี หากตัวเลขเงินเฟ้อเหล่านี้ยังคงดีดตัวสูงขึ้น จะยิ่งเป็นการตอกย้ำให้ Fed คงดอกเบี้ยไว้ในระดับสูง หรืออาจถึงขั้นมีกระแสข่าว ขึ้นดอกเบี้ย 1-2 ครั้งในปีหน้า ซึ่งจะเป็นปัจจัยลบต่อทองคำต่อเนี่อง แต่หากเงินเฟ้อเริ่มชะลอตัวลงก็จะเป็นอานิสงส์ให้ทองคำรีบาวด์ได้

นอกจากนั้นยังต้องติดตามการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐกับอิหร่าน หากสามารถบรรลุข้อตกลงหยุดยิงหรือเปิดทางในช่องแคบได้อย่างเป็นรูปธรรม ก็จะเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญที่อาจทำให้ราคาน้ำมันชะลอตัว และช่วยหนุนให้ราคาทองคำฟื้นตัวกลับมาได้อย่างแข็งแกร่ง

กลยุทธ์การลงทุน สำหรับผู้ที่ติดดอยอยู่ด้านบน คุณภัทรินให้คำแนะนำสั้นๆ ว่า ต้องอดทนไปอีกระยะ ทั้งนี้ไม่แนะนำให้ใช้ Leverage หรือการกู้ยืมมาลงุทนในจังหวะนี้ เพราะตลาดยังมีความผันผวนสูง

ส่วนนักลงทุนที่เล็งหาจังหวะเข้าซื้อ ทองคำ goldspot ต้องวางแผนด้วยความรัดกุม โดยอาจจะแบ่งเงินออกเป็น 4-5 ส่วน ทยอยตั้งรับทีละ 50-100 ดอลลาร์ (เช่น 4,300 / 4,250 / 4,200)

อย่างไรก็ดีหลังจากที่ราคาได้ร่วงแรงเมื่อวันศุกร์ ทำให้ในหลายไทม์เฟรม เข้าโซน Oversold ทำให้เมื่อเปิดตลาดวันจันทร์ราคาอาจจะรีบาวด์ขึ้นไปก่อน แต่คาดว่าไม่น่าทะลุ 4,400 ดอลลาร์ ก่อนที่จะย่อตัวลงต่อ

ขณะที่ราคาทองคำไทย ปิดสัปดาห์ลดลง 1,450 บาท ราคาขายออกทองคำแท่ง 96.5 ของสมาคมค้าทองคำอยู่ที่ 67,500 ถือว่าเป็นระดับราคาที่น่าสนใจในการเก็บสะสมเพิ่ม แต่ทั้งนี้นักลงทุนก็ต้องวางแผนโดยแบ่งเงินไว้รอซื้อถัวเฉลี่ยหากราคาย่อลงเพิ่มเติมจากปัจจุบันด้วย เพราะปัจจัยกดดันราคาทองคำยังมีอีกมาก

“ระยะสั้นราคาทองคำอาจจะดู “ทรงไม่ดี” จากสารพัดปัจจัยรุมเร้าและการโยกเม็ดเงินไปหาสินทรัพย์เสี่ยงตัวใหม่ แต่ในระยะยาว ยังมองว่าทองคำยังคงเป็นสินทรัพย์ที่มีอนาคตและสร้างผลตอบแทนที่เป็นบวกได้อย่างแน่นอน ขอเพียงแค่นักลงทุนบริหารหน้าตักให้ดี และมีวินัยในการแบ่งไม้เข้าลงทุน” คุณภัทริน วชิรคพรรณ Chief Operation Officer บริษัท เล่งหงษ์ คอมโมดิตีส์ จำกัด กล่าว

รับชมคลิป