- Advertisement -

ราคาทอง 5 มิ.ย.69

จับตาศึกจ้างงาน Nonfarm คืนนี้ชี้ชะตาดอกเบี้ย ท่ามกลางรอยร้าวการเมืองสหรัฐฯ บีบทองย่อสะสม

ทองคำเผชิญแรงกดดันสภาพคล่องตึงตัว รอลุ้นตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯ ปะทะแรงต้านล็อกแขนศึกของทรัมป์ต้นมิถุนายน

ราคาทองคำเคลื่อนไหวในจังหวะพักฐานเน้นกลยุทธ์ “ย่อซื้อ” (Buy on Dip) ในกรอบ $4,400 – $4,600 (68,500 – 71,100 บาท) แม้ระยะสั้นจะถูกกดดันจากภาวะดอกเบี้ยขาขึ้นและสภาพคล่องตึงตัวจากการส่งสัญญาณคุมเข้มของธนาคารกลางทั่วโลก แต่ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางและรอยร้าวทางการเมืองในสหรัฐฯ ยังเป็นแรงหนุนสำคัญให้ทยอยสะสมเมื่อราคาอ่อนตัว

5 ปัจจัยสำคัญกำหนดทิศทางทองคำ

- Advertisement -

• 1. Nonfarm Payroll คืนนี้ ชี้ทิศทางดอกเบี้ยและแรงหนุนทองคำ: ราคาทองคำยังคงเผชิญแรงกดดันจากสภาพคล่องในตลาดที่เริ่มตึงตัวมากขึ้น ทำให้นักลงทุนต้องจับตาตัวเลข Nonfarm Payroll ของสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด เพื่อเป็นจุดชี้วัดสำคัญว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ เริ่มได้รับผลกระทบจากต้นทุนพลังงานและความเสี่ยงสงครามมากน้อยแค่ไหน หากตลาดแรงงานเริ่มอ่อนแอหรือมีสัญญาณการเลิกจ้างเพิ่มขึ้น อาจทำให้ Fed ต้องระมัดระวังมากขึ้นในการเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งจะเป็นปัจจัยบวกต่อทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย แต่หากตัวเลขจ้างงานยังออกมาแข็งแกร่ง ตลาดอาจกลับมากังวลว่า Fed ยังมีพื้นที่ในการใช้นโยบายการเงินเข้มงวดต่อไปและกดดันทองคำในระยะสั้น
• 2. Fed และดอกเบี้ยโลกยังเป็นแรงกดดันหลักต่อตลาดทองคำ: ประเด็นดอกเบี้ยยังคงเป็นหัวใจสำคัญ โดยเฉพาะการประชุมและถ้อยแถลงของ Fed ในวันที่ 18 มิถุนายน ซึ่งตลาดกำลังรอดูท่าทีของ Kevin Warsh ว่าจะให้สัญญาณอย่างไรต่อทิศทางดอกเบี้ยท่ามกลางแรงกดดันจากเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับสูง ยิ่งไปกว่านั้น ECB และญี่ปุ่นก็เริ่มส่งสัญญาณเข้มงวดทางการเงินมากขึ้นเช่นกันเนื่องจากเผชิญแรงกดดันจากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น ซึ่งหากธนาคารกลางหลักของโลกเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยพร้อมกัน จะยิ่งทำให้สภาพคล่องในระบบลดลงและกดดันราคาทองคำในระยะสั้น
• 3. ความตึงเครียดตะวันออกกลางยังไม่จบ เพิ่มความไม่แน่นอนให้ตลาด: แม้จะมีความพยายามเจรจาหยุดยิงระหว่างอิสราเอลและเลบานอน แต่สถานการณ์ยังไม่ถือว่าสงบอย่างแท้จริง เนื่องจากกลุ่มฮิซบอลเลาะห์ไม่ได้เข้าร่วมข้อตกลงดังกล่าว ทำให้ความเสี่ยงในภูมิภาคยังคงอยู่และอาจเชื่อมโยงไปถึงความตึงเครียดระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ ขณะที่การเจรจาระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ เองก็ยังไม่สามารถบรรลุข้อตกลงในประเด็นนิวเคลียร์และเสถียรภาพด้านพลังงาน หากสถานการณ์ยืดเยื้อ ต้นทุนพลังงานที่อยู่ระดับสูงจะยิ่งกระตุ้นแรงกดดันเงินเฟ้อต่อเนื่อง
• 4. แรงกดดันทางการเมืองของทรัมป์สะท้อนความแตกแยกในสหรัฐฯ: ตลาดเริ่มให้ความสนใจกับแรงกดดันทางการเมืองภายในสหรัฐฯ ที่มีต่อโดนัลด์ ทรัมป์ โดยเฉพาะความพยายามจำกัดอำนาจการใช้กำลังทหารกับอิหร่าน ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าการตัดสินใจเชิงสงครามของสหรัฐฯ มีแรงต้านจากภายในระบบการเมือง แม้ทรัมป์ยังมีสิทธิ์ใช้อำนาจวีโต้ แต่การที่ร่างดังกล่าวผ่านเสียงสนับสนุนมาได้บางส่วน ถือเป็นสัญญาณว่าความเห็นภายในรัฐบาลและสภาคองเกรสเริ่มมีรอยร้าวมากขึ้น และอาจเพิ่มความผันผวนให้ตลาดการเงินทั่วโลกเมื่อเข้าใกล้การเลือกตั้งกลางเทอม
• 5. สัญญาณเทคนิคอลระยะสั้น โอกาสย่อตัวเพื่อดักเก็บของถูก: ในเชิงเทคนิค ทองคำยังมีโอกาสถูกกดดันจากภาวะดอกเบี้ยขาขึ้นและสภาพคล่องที่หายไป โดยนักลงทุนบางส่วนอาจเลือกขายทองคำเพื่อนำเงินไปเติมสภาพคล่องในพอร์ต ทำให้ราคามีโอกาสย่อตัวต่อในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม หากมองว่าสงครามและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์จะคลี่คลายในอนาคต การย่อตัวของทองคำรอบนี้จึงเป็นจังหวะทยอยสะสมของถูกแบบแบ่งไม้เพื่อรอจังหวะการรีบาวด์กลับขึ้นรอบใหม่

บทสรุปและกลยุทธ์การลงทุน

ภาพรวมตลาดทองคำในคืนนี้ตกอยู่ภายใต้ความตึงเครียดของตัวเลขตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่จะกำหนดทิศทางนโยบายดอกเบี้ยของประธาน Fed คนใหม่ ทั่วโลกกำลังเผชิญหน้ากับสภาพคล่องที่ตึงตัวขึ้นจากการประสานเสียงคุมเข้มนโยบายการเงินของธนาคารกลางหลัก ประกอบกับปมการเมืองในสหรัฐฯ และสงครามตะวันออกกลางที่ยังไม่จบ อย่างไรก็ตาม การปรับฐานของราคาเนื่องจากแรงขายเพื่อเติมสภาพคล่องในพอร์ต นับเป็นพิมพ์เขียวที่เปิดโอกาสให้ฝั่งซื้อได้เข้าเก็บของในระดับแนวรับที่ปลอดภัยและได้เปรียบในเชิงต้นทุนระยะยาว

กลยุทธ์แนะนำ:

• สถานะตลาด: ย่อซื้อแบบแบ่งไม้ รอจังหวะรีบาวด์แรง (Buy on Dip & Asset Accumulation)
• แนวรับสำคัญ (รอซื้อ): $4,400 (68,500 บาท) แนะนำกลยุทธ์แบ่งไม้เข้าซื้อทุก ๆ 50 ดอลลาร์ ตั้งแต่บริเวณ $4,500 ลงไปที่ $4,450 / $4,400 / $4,350 / $4,300 / $4,250 / $4,200 และ $4,100 เพื่อบริหารความเสี่ยง
• แนวต้านเป้าหมาย (รอขาย): $4,600 (71,100 บาท) เป็นด่านแรกที่ต้องจับตาในการฟื้นตัว หากแรงซื้อกลับมาแข็งแรง มีโอกาสเห็นการรีบาวด์ต่อเนื่องไปสู่โซน $4,800 – $4,900 ได้ในระยะถัดไป
• คำแนะนำเพิ่มเติม: แนะนำนักลงทุนติดตามตัวเลขจ้างงาน Nonfarm Payroll คืนนี้และข่าวสารทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างใกล้ชิดเพื่อบริหารความเสี่ยงอย่างรัดกุม

- Advertisement -

ขอขอบคุณ InterGOLD

- Advertisement -