ราคาทอง 28 พ.ค.69

ทองคำดิ่งแตะแนวรับ $4,400 จับตาดักบอนด์ยีลด์พุ่งพ่นพิษปะทะชนวนมิถุนายน

ราคาทองคำย่อตัวหาฐานสำคัญ ท่ามกลางสุญญากาศนโยบาย Fed และแรงเหวี่ยงดีลทรัมป์-อิหร่าน

ภาพรวมตลาด: ราคาทองคำอ่อนตัวลงมาทดสอบแนวรับสำคัญบริเวณ $4,400 เคลื่อนไหวในกรอบ $4,350 – $4,650 (67,800 – 68,200 บาท) ตลาดขาดแรงหนุนชั่วคราวเนื่องจากรอดูตัวเลขเงินเฟ้อ PCE ขณะที่ Bond Yield สหรัฐฯ ดีดตัวสร้างความผันผวน อย่างไรก็ตาม ภาพรวมยังคงเน้นกลยุทธ์ “ย่อซื้อ” ทยอยเก็บสะสมตามแนวรับที่ได้เปรียบ

5 ปัจจัยสำคัญกำหนดทิศทางทองคำ

• 1. เงินเฟ้อสหรัฐฯ ตัวแปรสำคัญที่ต้องจับตา: ตลาดกำลังรอดูตัวเลข PCE หลังจาก CPI และ PPI ออกมาสูงกว่าคาด หาก PCE ยังสูงต่อ จะยิ่งตอกย้ำว่าภาวะเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ยังน่ากังวล และอาจทำให้ตลาดกลับมากังวลเรื่องทิศทางดอกเบี้ยอีกครั้ง
• 2. ทิศทาง Fed ยังไม่ชัดเจน กดดันระยะสั้น: ตลาดยังไม่มั่นใจว่านโยบายดอกเบี้ยของ Fed จะเดินไปทางไหน แม้ Fed Watch ยังให้น้ำหนักหลักกับการคงดอกเบี้ย แต่ความไม่แน่นอนนี้ทำให้ทองคำยังขาดแรงหนุนเต็มที่ และอาจเคลื่อนไหวแบบหนืดในระยะสั้น
• 3. Bond Yield สหรัฐฯ กลับมาสร้างความเสี่ยง: ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับตัวสูงขึ้นสะท้อนความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ สภาพคล่อง และความเสี่ยงในตลาดการเงิน หากขึ้นแรงเกินไปอาจกระทบสินทรัพย์เสี่ยงและทำให้ทองคำถูกขายในช่วงแรก แต่หลังจากนั้นทองอาจกลับมาได้แรงจากความกลัววิกฤตระบบการเงิน
• 4. ประเด็นสหรัฐฯ–อิหร่านและแรงเหวี่ยงการเมือง: แม้อิหร่านมีสัญญาณยื่นข้อเสนอและดูเหมือนการเจรจาจะคืบหน้า แต่ทรัมป์ยังแสดงท่าทีไม่พอใจต่อข้อตกลง ทำให้ตลาดยังมีความไม่แน่นอน ขณะเดียวกันประเด็นการจำกัดอำนาจตัดสินใจสงครามของทรัมป์ในวันที่ 2 มิถุนายน อาจกลายเป็นตัวแปรสำคัญต่อแรงกดดันทางการเมืองและทิศทางราคาทอง
• 5. สัญญาณเทคนิคอล ย่อตัวถึงโซนรับสำคัญแต่ยังเก็บได้: ราคาทองคำปรับลงมาถึงแนวรับบริเวณ $4,400 แล้ว หากราคาย่อต่อไปที่ $4,350 ยังเป็นจุดทยอยรับเพิ่มได้ โดยภาพรวมยังเหมาะกับกลยุทธ์แบ่งไม้สะสม เพราะยังมีหลายปัจจัยรอหนุนทองในอนาคต ทั้งความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ จีน เกาหลีเหนือ ญี่ปุ่น ทะเลจีนใต้ และโอกาสที่ Fed จะลดดอกเบี้ยในระยะถัดไป

กลยุทธ์การลงทุน

• สถานะตลาด: ปรับฐานเข้าโซนซื้อ (Correction & Accumulation)
• แนวรับสำคัญ (จุดทยอยเก็บ): $4,400 / $4,350 (67,800 – 68,200 บาท) แนะนำใช้วิธีแบ่งไม้สะสมในโซนนี้เพื่อควบคุมความเสี่ยงจากความผันผวน
• แนวต้านเป้าหมาย: $4,650 (71,100 บาท) เป็นจุดพิจารณาแบ่งขายทำกำไรระยะสั้นเมื่อราคาดีดตัว
• คำแนะนำ: เน้นกลยุทธ์บริหารเงินแบบแบ่งไม้ซื้อสะสม ไม่แนะนำให้ไล่ราคาฝั่งซื้อ และหลีกเลี่ยงการ Overtrade ในช่วงที่บอนด์ยีลด์และดอลลาร์สะบัดแรง

ขอขอบคุณ InterGOLD