ราคาทอง 4 ก.พ.69

กลยุทธ์: ขึ้นจริงหรือหลอก ต้องรอปิดสัปดาห์
แนวรับ: $4,800 = 72,000 บาท
แนวต้าน: $5,100 = 76,000 บาท

ราคาซื้อขายทองคำในปัจจุบันได้สร้างปรากฏการณ์ใหม่ที่น่าตกใจ โดยราคาทองคำโลก (Gold Spot) พุ่งทะลุระดับ $5,000 ขณะที่ราคาทองคำไทย (96.5%) ขยับขึ้นไปแตะที่ 75,500 บาท ถือเป็นการดีดตัวกลับ (Rebound) ที่รุนแรงมาก หลังจากที่สัปดาห์ก่อนหน้าเพิ่งทำระดับสูงสุดที่ 81,000–82,000 บาท แล้วดิ่งลงอย่างรวดเร็วจนหลุด 70,000 บาท

เหตุการณ์ความผันผวนนี้สามารถวิเคราะห์ผ่าน 5 ปัจจัยสำคัญ ที่เป็นตัวขับเคลื่อนทิศทางตลาดทองคำ ดังนี้:

1) สถานการณ์สงครามและการยิงโดรนตก
แม้จะมีข่าวการเจรจาระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ ที่ทำให้สถานการณ์ดูเหมือนจะซาลงไปบ้าง แต่ล่าสุดสหรัฐฯ มีการยิงโดรนฝั่งอิหร่านตก ส่งผลให้ความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์กลับมาอีกครั้ง ซึ่งสะท้อนผ่านราคาน้ำมันดิบที่พุ่งสูงขึ้น และเป็นปัจจัยบวกโดยตรงที่หนุนให้ราคาทองคำดีดกลับขึ้นมาอย่างรวดเร็ว

2) ปัญหา Government Shutdown และตัวเลขเศรษฐกิจ
การชัตดาวน์บางส่วน (Partial Shutdown) ในสหรัฐฯ ส่งผลให้ร่างงบประมาณเกิดความล่าช้า แม้ปัจจุบันจะผ่านร่างงบประมาณได้แล้ว แต่ผลกระทบที่ตามมาคือการเลื่อนประกาศตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ เช่น Non-farm Payrolls (ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร) ซึ่งตลาดให้ความสำคัญอย่างมาก หากไม่มีตัวเลขเหล่านี้มาชี้นำ ตลาดจะยิ่งมีความผันผวนสูงจากการคาดเดา

3) โปรเจกต์ “Vault” และสงครามทรัพยากร (Capital War)
ปัจจุบันเกิดกระแสการกักตุนแร่ธาตุหายากและทองคำทั่วโลก โดยเฉพาะนโยบายของโดนัลด์ ทรัมป์ ที่มุ่งเน้นความมั่นคงด้านทรัพยากรเพื่อรองรับเทคโนโลยีใหม่ ๆ เช่น AI และเครื่องยนต์เจ็ท กระแสนี้นำไปสู่ความต้องการถือครองทองคำจริง (Physical Gold) แทนที่ทองกระดาษ เนื่องจากนักลงทุนเริ่มไม่มั่นใจในระบบตลาดกลางทองคำ (COMEX) และกังวลเรื่องความเสถียรของระบบอินเทอร์เน็ตหากเกิดสงครามใหญ่

4) นโยบายการค้าและอำนาจของสหรัฐฯ
บทบาทของสหรัฐฯ ภายใต้การนำของทรัมป์มีความดุดันมากขึ้น ทั้งการขู่ขึ้นภาษีนำเข้ากับอินเดีย หรือการจัดการเด็ดขาดกับกลุ่มค้ายาในโคลอมเบียและเวเนซุเอลา ความแข็งกร้าวนี้สร้างความไม่แน่นอนในเวทีการเมืองโลก ซึ่งในอดีตทองคำมักจะทำราคาได้ดีภายใต้สภาวะการเมืองที่ตึงเครียด และใช้อำนาจนิยมในลักษณะนี้

5) มุมมองทางเทคนิค: การสร้างฐานใหม่ หรือแค่การดีดตัวชั่วคราว?
ในเชิงเทคนิค การที่ราคายืนเหนือ $5,000 ได้ถือเป็นสัญญาณบวก แต่ต้องจับตาดูการปิดตลาดรายสัปดาห์ว่าจะเป็น “แท่งเขียว” ได้หรือไม่

หากยืนระยะได้: มีโอกาสเห็นการไปต่อถึง $5,500–$5,600

ความน่ากังวล: การที่ราคาพุ่งขึ้นเร็วเกินไป (V-Shape) มักทำให้ฐานราคาไม่แข็งแรง แนวรับอยู่ไกลจากราคาปัจจุบันมาก หากมีการเทขาย ราคาก็จะรูดลงแรงได้ง่ายเช่นกัน

สรุปและคำแนะนำ
ทิศทางทองคำต่อจากนี้อาจเข้าสู่สภาวะ Sideways หรือการแกว่งตัวออกข้างเพื่อสร้างฐานใหม่ในช่วงราคา $4,600–$5,200 (หรือประมาณ 70,000–74,000 บาท) ซึ่งถือเป็นช่วงเวลาที่เหมาะสมสำหรับการค่อย ๆ สะสม (DCA) มากกว่าการเร่งรีบไล่ราคา

ขอขอบคุณ : บริษัท อินเตอร์โกลด์ โกลด์เทรด จำกัด