ราคาทอง 15 ก.ค.69

เงินเฟ้อ CPI แผ่วชนถ้อยแถลง Warsh หนุนทองคำสปริงตัวสร้างฐานลุ้นดีลลับสหรัฐฯ-อิหร่าน

ทองคำฟื้นตัวหลังเงินเฟ้อสหรัฐฯ ชะลอตัวเกินคาด ขณะที่ประธานเฟดใหม่ส่งสัญญาณสายเหยี่ยวแบบประนีประนอม ดันตลาดหั่นโอกาสขึ้นดอกเบี้ย 3 ครั้งเกลี้ยงแผง หนุนราคาทองคำเปลี่ยนภาพเป็นไซด์เวย์สร้างฐาน

ภาพรวมตลาด: ราคาทองคำเริ่มส่งสัญญาณฟื้นตัวสร้างฐานหลังรับแรงกระแทกจากปัจจัยมหภาคอย่างเป็นทางการ เลือกใช้กลยุทธ์ “ย่อซื้อ” ในกรอบแนวรับ-แนวต้านหลัก $4,000 – $4,200 (63,800 – 65,100 บาท) ตอบรับดัชนีเงินเฟ้อ CPI สหรัฐฯ ที่ชะลอตัวลงอย่างชัดเจน ผสานกับถ้อยแถลงของประธานเฟดป้ายแดง Kevin Warsh ที่ไม่ได้ดุดันอย่างที่ตลาดกังวล ช่วยผ่อนคลายแรงกดดันฝั่งขาลงและเปลี่ยนโครงสร้างเทคนิคอลจากขาลงซึมลึกเข้าสู่รอบการพักตัวออกข้าง (Sideway) เพื่อสะสมพลังรอบใหม่

5 ปัจจัยสำคัญกำหนดทิศทางทองคำ

• 1. เงินเฟ้อ CPI สหรัฐฯ แผ่วต่ำคาด ปลุกแรงซื้อคืนดันทองรีบาวด์ทดสอบด่าน: ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ทั่วไปของสหรัฐฯ ประจำเดือนล่าสุดประกาศตัวเลขออกมาอยู่ที่ $3.5\%$ ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดประเมินไว้ที่ระดับ $3.8\%$ อย่างมีนัยสำคัญ และเป็นการชะลอตัวลงอย่างชัดเจนเมื่อเทียบกับรอบก่อนหน้านี้ที่พุ่งแตะ $4.2\%$ ตัวเลขที่อ่อนแรงลงสะท้อนว่าภัยเงินเฟ้อเริ่มคลี่คลายลงบ้างแล้ว ช่วยปลดล็อกความกังวลของนักลงทุนและกระตุ้นแรงซื้อเก็งกำไรดันราคาทองคำพุ่งทดสอบไฮระยะสั้นบริเวณ $4,080 ก่อนจะย่อตัวสร้างฐานแถว $4,040
• 2. Kevin Warsh แถลงนโยบายแบบประนีประนอม ลดโทนตึงตัวสกัดแรงขายทองคำ: ในการขึ้นแถลงถ้อยแถลงต่อสภาคองเกรสครั้งสำคัญของ นายเควิน วอร์ช ประธานเฟดคนใหม่ แม้ว่าเจ้าตัวจะยังคงรักษาโทนเข้มงวด (Hawkish) เพื่อควบคุมเงินเฟ้อตามระเบียบ แต่ก็ไม่ได้ส่งสัญญาณเร่งรีบที่จะต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกรกฎาคมนี้ทันที และงดเว้นการใช้ถ้อยคำที่รุนแรง ท่าทีที่เป็นมิตรต่อตลาดมากขึ้นนี้ช่วยบรรเทาความตื่นตระหนกฝั่งขาลงของทองคำในระยะสั้นได้เป็นอย่างดี
• 3. FedWatch ล้างกระดาน ตัดโอกาสเฟดขึ้นดอกเบี้ย 3 ครั้งเกลี้ยงแผง: ผลพวงจากเงินเฟ้อ CPI ที่แผ่วลงพ่วงด้วยท่าทีประนีประนอมของประธานเฟด ส่งผลให้เครื่องมือ CME FedWatch Tool ทำการปรับสมมติฐานใหม่ โดยตัดความเป็นไปได้ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยรวมสูงสุดถึง $3$ ครั้งในปีนี้ออกไปอย่างสิ้นเชิง (จากเดิมที่มีโอกาสราว $20\%$) และหันมาเทน้ำหนักความกังวลเหลือเพียงการขึ้นดอกเบี้ยสูงสุดไม่เกิน $2$ ครั้ง (ในรอบเดือน ก.ย. และ ธ.ค. หรือต้นปีหน้า) ซึ่งการปรับลดคาดการณ์ดอกเบี้ยนี้ช่วยเบรกการแข็งค่าของดอลลาร์และบอนด์ยีลด์โดยตรง
• 4. ชนวนสหรัฐฯ-อิหร่านส่อแววยุติศึกศึกสายเลือด เริ่มหันหน้าเข้าโต๊ะเจรจา: หลังจากเปิดฉากปะทะและสร้างความเสียหายต่อโครงสร้างพื้นฐานรวมถึงพื้นที่ยุทธศาสตร์ของกันและกันมาร่วมเดือน ล่าสุดเริ่มเห็นสัญญาณส่งผ่านคนกลางเรียกร้องให้อีกฝ่ายกลับเข้าสู่โต๊ะเจรจาอย่างเป็นทางการ โดยประเด็นหลักคาดว่าจะครอบคลุมเรื่องสิทธิประโยชน์และการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ, ปมเสริมสมรรถนะยูเรเนียม และการหยุดโจมตีตอบโต้ แม้การเจรจาจะลดพรีเมียม Safe Haven ในระยะสั้น แต่ตราบใดที่ยังไม่มีการลงนามอย่างเป็นทางการ ความไม่แน่นอนนี้จะยังคอยทำหน้าที่เป็นเบาะรองรับราคาด้านล่าง
• 5. สัญญาณเทคนิคอล ทองคำเปลี่ยนพฤติกรรม ซึมสร้างฐานออกข้าง (Sideway): ในเชิงเทคนิคัล ราคาทองคำ (Gold Spot) เริ่มแสดงพฤติกรรมเปลี่ยนไปจากเดิม จากที่เคยดิ่งทำ Lower Low ซึมลึกตามช่องกรอบขาลงอย่างรุนแรง ล่าสุดการย่อตัวปรับฐานรอบนี้ราคากลับเริ่มทรงตัวและไม่ทำจุดต่ำสุดใหม่ สะท้อนแรงขายที่เริ่มอ่อนแรงลง โครงสร้างราคาจึงปรับเปลี่ยนสถานะเข้าสู่โหมดการเคลื่อนไหวออกข้างสะสมพลัง (Sideway) ภายในกรอบแนวรับสำคัญระยะสั้น

กลยุทธ์การลงทุน

• Direct Market Status: แกว่งตัวสร้างฐานออกข้างเพื่อสะสมกำลัง (Sideway & Base Building)
• แนวรับสำคัญ (จุดพิจารณาเข้าซื้อ): $4,000 (63,800 บาท) เป็นโซนแนวรับหลักทางจิตวิทยาและแนวรับขอบล่างของกรอบสะสมพลังที่มีแรงซื้อรอตั้งรับหนาแน่น (โดยมีแนวรับย่อยคอยพยุงแถว $4,020)
• แนวต้านสำคัญ (จุดแบ่งขายทำกำไร): $4,200 (65,100 บาท) ด่านสกัดขอบบนสำหรับการพิจารณาแบ่งไม้ขายทำกำไรระยะสั้นรอบแกว่งตัว (หากราคาจะเปลี่ยนแนวโน้มกลับเป็นขาขึ้นรอบใหญ่ ต้องเบรกผ่านแนวต้านสำคัญระบบที่ $4,400 ขึ้นไปให้ได้ก่อน)
• คำแนะนำ: แนะนำเน้นกลยุทธ์ “ย่อซื้อ-เด้งขาย” เล่นรอบระยะสั้นภายในกรอบแชนเนลขอบบน-ขอบล่าง วางแผนแบ่งไม้ตั้งรับสะสมบริเวณใกล้โซน $4,000 – $4,020 และทยอยแบ่งปิดทำกำไรลดความตึงตัวพอร์ตเมื่อขยับเข้าใกล้กรอบต้าน $4,200 โดยยังไม่แนะนำให้ถือสถานะยาวแบบ Overtrade จนกว่าราคาจะเลือกทิศทางเบรกเอาท์กรอบใหญ่ที่ชัดเจน

ขอขอบคุณ InterGOLD