ราคาทอง 28 เม.ย.69

วิเคราะห์ราคาทองคำวันนี้

กลยุทธ์ “พักฐานรอผล FOMC” เมื่อขั้วตะวันออกช้อน ตะวันตกเท เป้าหมาย $5,000 ยังอยู่?
ราคาทองคำจะไปทางไหนต่อ? ในค่ำคืนที่โลกจับตาถ้อยแถลงทิ้งทวนของ Powell และการรับไม้ต่อของสายเหยี่ยวอย่าง Kevin Warsh ท่ามกลางวิกฤตฮอร์มุซที่ยังปิดตาย

ราคาทองคำเคลื่อนไหวในกรอบ พักฐาน (Consolidation) ระหว่าง $4,650 – $4,860 (71,500 – 73,400 บาท) ตลาดตกอยู่ในสภาวะชะลอการเปิดสถานะใหม่เพื่อรอความชัดเจนจากการประชุม FED ในคืนวันพรุ่งนี้ ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานยังถูกค้ำยันด้วยแรงซื้อจากฝั่งเอเชียและธนาคารกลาง แม้ฝั่งตะวันตกจะเริ่มเทขายทำกำไรออกมาอย่างหนักก็ตาม

เจาะลึก 5 ปัจจัยกำหนดทิศทางทองคำ: สุญญากาศก่อนพายุ FOMC

1. จับตาผลการประชุม FED: การทิ้งทวนของ Powell และเงาของสายเหยี่ยว
คืนวันพรุ่งนี้ตลาดคาดการณ์การคงดอกเบี้ยที่ 3.50-3.75% แต่จุดตัดสินใจจริงๆ อยู่ที่ถ้อยแถลงของ Powell และประมาณการเศรษฐกิจ (SEP) ฉบับใหม่ นอกจากนี้ยังมีกระแสข่าวลือว่านี่คือการประชุมครั้งสุดท้ายของ Powell ก่อนที่ Kevin Warsh ผู้มีจุดยืน “สายเหยี่ยว” (Hawkish) จะมารับช่วงต่อในเดือน พ.ค. ความไม่แน่นอนในการเปลี่ยนผ่านนี้ทำให้ทองคำอยู่ในโหมดระวังตัวสูงสุด

2. เจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านสะดุด: เมื่อช่องแคบ Hormuz ยังเป็น “คอขวด” พลังงาน
สันติภาพยังไม่เกิดและช่องแคบ Hormuz ยังคงถูกปิดตาย ปัจจัยนี้กดดันราคาน้ำมันและปลุกความกังวลเรื่องเงินเฟ้อให้คงอยู่ แม้ราคาปัจจุบันจะรับรู้ข่าวสงครามไปบ้างแล้ว (War Premium) แต่หากมีสัญญาณการปะทะระลอกใหม่ ทองคำก็พร้อมจะกลับไปทดสอบแนวต้าน $4,830 ได้ทุกเมื่อ

3. สงคราม ETF: ตะวันออกไล่ซื้อ ตะวันตกเทขาย
เกิดภาพการ “แยกขั้ว” ของเม็ดเงินอย่างชัดเจน ETF ฝั่งจีนและเอเชียไหลเข้าต่อเนื่อง 7 เดือนติด (จีนซื้อสุทธิกว่า $8.1 พันล้านดอลลาร์) สวนทางกับฝั่งอเมริกาเหนือที่เทขายทำกำไรหนักถึง $12.7 พันล้านดอลลาร์ในเดือนเดียว อย่างไรก็ตาม แรงซื้อจากธนาคารกลางทั่วโลกที่คาดว่าจะสูงถึง 850 ตันในปีนี้ คือ “ตาข่ายรองรับ” ชั้นดีที่ทำให้ทองคำย่อตัวไม่ลึก

4. มุมมองสถาบันใหญ่: JPMorgan และ Goldman Sachs ยังประสานเสียงเชียร์
แม้ระยะสั้นจะดูอึดอัด แต่ยักษ์ใหญ่อย่าง JPMorgan และ Goldman Sachs ยังมองเป้าหมายระยะยาวที่ $5,000 ภายในไตรมาส 4 ปี 2569 โดยให้กรอบการเคลื่อนไหวที่กว้างถึง $4,000-$6,300 ปัจจัยหนุนหลักคือความกังวลเชิงโครงสร้างของค่าเงิน USD และการสะสมทุนสำรองของธนาคารกลางทั่วโลกที่ยังแข็งแกร่ง (เฉลี่ย 585 ตันต่อไตรมาส)

5. สัญญาณเทคนิค: กรอบ Sideway ที่รอการ Breakout
กราฟรายชั่วโมงกำลังทดสอบแนวรับของกรอบ Sideway หลายรอบแต่ยังมีแรงซื้อหนุนให้ดีดกลับได้ทันที สะท้อนว่าความต้องการซื้อที่โซนล่างยังมีอยู่มาก หากคืนนี้หรือพรุ่งนี้ FED ส่งสัญญาณผ่อนคลาย (Dovish) แม้เพียงเล็กน้อย ราคาจะพุ่งกลับไปหาแนวต้าน $4,830 – $4,860 ได้อย่างรวดเร็ว

บทสรุปและกลยุทธ์การลงทุน

ภาพรวมตลาดทองคำในขณะนี้เปรียบเหมือนการ “กลั้นหายใจ” ก่อนรู้ผลการประชุม FED การที่สถาบันฝั่งตะวันตกเทขายขณะที่เอเชียเข้าช้อนซื้อ สะท้อนว่าทองคำกำลังเปลี่ยนมือจากกลุ่มเก็งกำไรไปสู่กลุ่มที่ถือครองเพื่อป้องกันความเสี่ยงเชิงโครงสร้าง ภาวะ “เกี่ยงราคา” ในปัจจุบันจะสิ้นสุดลงเมื่อคำแถลงของ Powell ออกมาสู่สาธารณะ

กลยุทธ์แนะนำ:

สถานะตลาด: พักฐานรอเลือกข้าง (Neutral to Bullish waiting for FOMC)

แนวรับสำคัญ: $4,650 (71,500 บาท) เป็นจุดเข้าซื้อที่ได้เปรียบในเชิงต้นทุนและมีแรงซื้อจากฝั่งเอเชียรอพยุงอยู่หนาแน่น

แนวต้านเป้าหมาย: $4,860 (73,400 บาท) เป็นจุดพิจารณาขายทำกำไรลดความเสี่ยงก่อนการเปลี่ยนผ่านขั้วอำนาจใน FED

คำแนะนำ: เน้นการเทรดในกรอบ (Range Trading) และหลีกเลี่ยงการ Overtrade ในช่วงที่ราคาเคลื่อนไหวไร้ทิศทางก่อนข่าวออก หากราคายืนเหนือ $4,650 ได้อย่างมั่นคง เป้าหมาย $5,000 ในปลายปียังถือว่าอยู่ในวิถีที่อาจเป็นไปได้