gold spot ถ้ายืน $4,200 ไม่ได้ก็อาจถูกเทแรง เหตุเฟดอาจเปลี่ยนใจเลื่อนลดดอกเบี้ย ระวังหากหลุด $3,886 อาจไปถึง $3,748

ทองคำกำลังอยู่ในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อสำคัญ หลังไม่สามารถทะลุแนวต้านสำคัญที่ 4,200 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขึ้นไปได้อย่างมั่นคง

ทำให้นักวิเคราะห์มองว่าตลาดจำเป็นต้องใช้เวลาในการพักฐาน (Consolidate) เพื่อสร้างโมเมนตั้มที่แข็งแกร่งพอสำหรับการขึ้นทดสอบจุดสูงสุดใหม่ที่ทำไว้เมื่อเดือนที่แล้ว

ทั้งนี้ แม้ว่าราคาทองคำจะยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาว แต่ในระยะสั้นราคากำลังติดแนวต้านสำคัญ และเมื่อตลาดเริ่มตั้งข้อสงสัยว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้ในการประชุม FOMC ครั้งหน้า (10 ธ.ค.) หรือไม่

ขณะที่ การสิ้นสุดลงอย่างเป็นทางการของภาวะ “ชัตดาวน์” (U.S. government shutdown) ที่ยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์ถึง 43 วันเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ทำให้ข้อมูลเศรษฐกิจจะเริ่มทยอยได้รับการอัปเดตในสัปดาห์หน้า\

แต่นักวิเคราะห์และนักเศรษฐศาสตร์ยังไม่มั่นใจว่าตัวเลขที่กำลังจะออกมาจะมีความน่าเชื่อถือเพียงพอที่จะใช้สะท้อนเศรษฐกิจที่แท้จริงในปัจจุบันได้ หรือไม่ เนื่องจากข้อมูลสำคัญบางส่วนเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ และตลาดแรงงาน ได้สูญหายไปในช่วงชัตดาวน์

Fed Watch Tool ชี้ว่า ตลาดหมดหวังลดดอกเบี้ย การขาดข้อมูลที่มีคุณภาพนี้ ส่งผลให้กรรมการ Fed บางคนออกมาระบุว่า อาจจะเลื่อนการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้า เพราะยังไม่มีภาพที่ชัดเจนว่าอัตราเงินเฟ้อและตลาดแรงงานกำลังมุ่งหน้าไปในทิศทางใด

ข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ในช่วงสุดสัปดาห์แสดงให้เห็นว่า โอกาสที่ตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม เหลือไม่ถึง 50% เมื่อเปรียบเทียบกับเมื่อหนึ่งเดือนก่อน ตลาดเคยคาดการณ์ว่ามีโอกาสมากกว่า 90% ที่ Fed จะผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติม

ทำให้ราคา spot gold ร่วงลงมาปิดสัปดาห์ที่ 4,085 ดอลลาร์ แม้ภาพรายสัปดาห์จะบวกขึ้นมา 2.4% แต่หากจะมองเฉาะวันศุกร์ราคาได้ร่วงลงแรงกว่า 2%

ด้านนักวิเคราะห์จากต่างประเทศมองว่า โมเมนตั้มของทองคำกำลังถูกทดสอบอย่างหนัก โดยราคาร่วงลงแรงนวันศุกร์ พร้อมกับการเทขายครั้งใหญ่ของ หุ้น และตลาดคริปโต เนื่องจากความสงสัยในการลดดอกเบี้ยของเฟดทวีความรุนแรงขึ้น แสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นในระยะสั้น ขึ้นอยู่กับสัญญาณนโยบายของธนาคารกลางมากเพียงใด

อย่างไรก็ตาม แม้จะมีความผันผวนในระยะสั้น โครงสร้างขาขึ้นในระยะยาวของทองคำยังคงอยู่ โดยได้รับการสนับสนุนจากความเสี่ยงทางเศรษฐกิจมหภาคที่ยังคงมีอยู่ ความต้องการจากธนาคารกลาง และการกระจายความเสี่ยงอย่างต่อเนื่อง

ทั้งนี้ การออกมาให้สัมภาษ์ณของเจ้าหน้าที่เฟดในการเลื่อนปรับลดดอกเบี้ยในเดือน ธ.ค. อาจเป็นอุปสรรคต่อการขึ้นของราคาทองคำในตอนนี้

หากราคาทองคำหลุดระดับ 4,000 ดอลลาร์ และหลุดต่ำกว่าจุดต่ำสุดที่ 3,886 ดอลลาร์ ที่ทำไว้เมื่อปลายเดือน ต.ค. อาจกระตุ้นให้เกิดแรงเทขายทำลายแนวรับ (Breakout Selling) ลงไปสู่ระดับ 3,748 ดอลลาร์ ได้

มาดูข้อมูลเศรษฐกิจที่ต้องจับตาในสัปดาห์หน้า แม้การประกาศตัวเลขสำคัญจะมีความไม่แน่นอน แต่ข้อมูลการผลิตและการขายบ้านบางส่วนจะช่วยให้เห็นภาพรวมของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ได้วัน

โดยข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญวันจันทร์ จะมีตัวเลข Empire State Manufacturing Survey (ผลสำรวจภาคการผลิตรัฐนิวยอร์ก) ส่วนวันพุธจะมี Minutes of the Federal Open Market Committee meeting (รายงานการประชุม FOMC ครั้งก่อน) ขณะที่ วันพฤหัสบดี จะมีตัวเลข Philly Fed Manufacturing Survey, Weekly Jobless Claims (จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์), U.S. Existing Home Sales (ยอดขายบ้านมือสอง) ปิดท้ายในวันศุกร์ จะมีตัวเลข S&P Flash PMI data (ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตและบริการเบื้องต้น)

ที่มาข้อมูล: Kitco.com