ราคาทอง 20 ก.ค.69

ทองสปริงตัวฟื้นชีพสู้ศึกสงครามฮอร์มุซลามเดือด ดันน้ำมันดิบ Brent ทะลุ 90$ ยันฐานแกร่งลุ้นดีดทดสอบแนวต้าน

ราคาทองคำเช้าวันจันทร์สปริงตัวกลับขึ้นมาเคลื่อนไหวเหนือระดับ 4,000$ ดอลลาร์อีกครั้ง ตอบรับสมรภูมิตะวันออกกลางระเบิดศึกระลอกใหม่พ่นพิษน้ำมันพุ่งทะยาน ท้าชนปัจจัยกดดันจากกระแสคาดการณ์เฟดขึ้นดอกเบี้ยช่วงปลายปี

ภาพรวมตลาด: ราคาทองคำในตลาดโลกเริ่มส่งสัญญาณฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญจากโซนแนวรับสำคัญต่ำสุดในรอบ 9 เดือน เลือกใช้กลยุทธ์ “ดีดกลับที่แนวรับ” (Technical Rebound) ในกรอบแนวรับ-แนวต้านหลัก 3,960 – 4,090$ (63,100 – 64,400 บาท) หลังได้อานิสงส์จากการย่อตัวลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ การทรงตัวของเงินดอลลาร์ และแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย ทว่าภาพรวมรายสัปดาห์ที่ยังปิดลบสะท้อนว่านี่เป็นการฟื้นตัวในกรอบปรับฐานเพื่อสะสมพลัง ตราบใดที่ยังไม่หลุดร่วงต่ำกว่าด่านแนวรับสำคัญ

5 ปัจจัยสำคัญกำหนดทิศทางทองคำ

1. ทองคำดีดสู้ชีวิตที่แนวรับสำคัญ แม้ภาพรวมรายสัปดาห์ยังคงปิดลบ: ราคาทองคำเริ่มต้นสัปดาห์ด้วยความคึกคักโดยดีดกลับขึ้นมาทดสอบแนวต้านจิตวิทยาบริเวณ 4,000$ อีกครั้ง หลังสัปดาห์ก่อนหน้าโดนเทขายดิ่งลงไปสัมผัสฐานต่ำสุดในรอบเกือบ 9 เดือน แรงหนุนในวันนี้มาจากผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ย่อตัวลงสลับกับแรงซื้อเก็งกำไรในสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางความผันผวนของตลาดหุ้นโลก อย่างไรก็ดี ภาพรวมในกรอบรายสัปดาห์ที่ผ่านมายังคงปิดลบ ทำให้นักลงทุนต้องติดตามดูว่าการรีบาวด์รอบนี้จะแข็งแกร่งพอที่จะเปลี่ยนโครงสร้างตลาดได้หรือไม่

2. ศึกเงินเฟ้อยังไม่จบ! ประธานเฟดย้ำภารกิจยังอีกไกล ตลาดหวั่นดอกเบี้ยขึ้นช่วงปลายปี: สัญญาณเตือนจาก Kevin Warsh ประธานเฟดคนใหม่และมุมมองของนักลงทุนในตลาดบอนด์ค่อนข้างสอดคล้องกันว่า ภัยเงินเฟ้อยังคงแฝงตัวอยู่ในระบบเศรษฐกิจ แม้ตัวเลขเงินเฟ้อ CPI เดือนมิถุนายนจะผ่อนคลายลงชั่วคราว แต่แรงดันจากราคาพลังงานที่กลับมาเร่งตัวขึ้นอย่างรุนแรงทำให้เฟดยังคงจำเป็นต้องรักษาท่าทีเข้มงวด (Hawkish) ตลาดจึงเลื่อนความน่าจะเป็นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก $0.25\%$ ขึ้นมาอยู่ในรอบการประชุมเดือนกันยายนหรือตุลาคมนี้ และค่อนข้างแน่นอนว่าจะปรับขึ้นภายในเดือนธันวาคม ซึ่งทิศทางดอกเบี้ยขาขึ้นนี้เองที่จะทำหน้าที่เป็นเพดานตรึงราคาทองคำในระยะกลาง

3. ชนวนฮอร์มุซลามหนัก! โจมตีโรงน้ำมันคูเวต ดัน Brent ทะยานทะลุ 90$ ดาบสองคมต่อทองคำ: สถานการณ์ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทวีความรุนแรงขึ้นอย่างรวดเร็ว หลังเกิดเหตุโจมตีโรงกลั่นและคลังน้ำมันครั้งใหญ่ในคูเวต พ่วงปมเรือพาณิชย์ติดขัดในช่องแคบฮอร์มุซ ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบ Brent ทะยานพุ่งขึ้นทะลุระดับ 4290$ ต่อบาร์เรล (บวกเกือบ 16\%$ ในสัปดาห์ก่อน) และ WTI ยืนเหนือ 4285$ ทางฝั่งอิหร่านแถลงชี้ชัดว่าข้อตกลงหยุดยิงแทบใช้ไม่ได้แล้ว ปัจจัยสงครามนี้ด้านหนึ่งช่วยปลุกแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย (Safe Haven) หนุนทองคำ แต่อีกด้านหนึ่งราคาน้ำมันที่แพงระยับจะเร่งเงินเฟ้อให้ดีดตัวขึ้น บีบให้เฟดต้องเร่งขึ้นดอกเบี้ยซึ่งจะย้อนกลับมากดดันราคาทองคำในท้ายที่สุด

4. หุ้นบิ๊กเทคชิปร่วงระเนระนาด พอร์ตโฟลิโอโยกเงินหลบภัยเข้าตลาดทองก่อนสัปดาห์งบใหญ่: ตลาดหุ้นวอลล์สตรีทเริ่มเผชิญแรงสั่นสะเทือนหนัก นำโดยดัชนี S&P 500 ปิดลบ $1.01\%$ และ Nasdaq ดิ่งลงถึง $1.40\%$ หลังกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และชิปโดนเทขายอย่างรุนแรง ขณะที่นักลงทุนพากันชะลอการลงทุนเพื่อติดตามผลประกอบการไตรมาสล่าสุดของบริษัทยักษ์ใหญ่ของโลก อาทิ Alphabet, Intel และ Texas Instruments ในสัปดาห์นี้ สภาวะปิดรับความเสี่ยง (Risk-off) กระตุ้นแรงซื้อทองคำกระจายความเสี่ยงพอร์ตลงทุน แต่มีข้อพิจารณาว่าหากงบใหญ่ออกมาแย่จนเกิดสภาวะ Panic Sell หนาแน่น นักลงทุนสถาบันอาจถูกบีบให้ขายทองคำเพื่อรักษาเสถียรภาพเงินสดในพอร์ต (Margin Call)

5. สัญญาณเทคนิคอลเด่น ฟื้นตัวเหนือ EMA 50 ลุ้นทดสอบกรอบบนแชนเนล: ในเชิงเทคนิคัล ราคาทองคำ (Gold Spot) ในกรอบเวลารายชั่วโมงยังคงประคองตัวแกว่งออกข้างรักษาฐานอย่างเหนียวแน่น (Sideway in Range) ล่าสุดราคาสามารถพลิกสปริงตัวข้ามกลับมาผ่านแนวเส้นค่าเฉลี่ยโมเมนตัม EMA 50 ได้สำเร็จ ส่งสัญญาณเชิงบวกในระยะสั้นและเปิดโอกาสให้ราคามีแรงผลักดันดีดตัวกลับขึ้นไปทดสอบด่านแนวต้านขอบบนอีกครั้ง

กลยุทธ์การลงทุน

Direct Market Status: สปริงตัวทางเทคนิคัลที่แนวรับสำคัญเพื่อสร้างฐานสะสมกำลัง (Technical Rebound & Base Support)

แนวรับสำคัญ (จุดพิจารณาตั้งรับซื้อ): $\$3,960$ (63,100 บาท) โซนด่านรับจิตวิทยาขอบล่างของกรอบไซด์เวย์ แนะนำให้ทยอยตั้งรับซื้อสะสมบริเวณนี้เพื่อความได้เปรียบสูงสุดเชิงต้นทุน

แนวต้านสำคัญ (จุดเป้าหมายขายทำกำไร): $\$4,090$ (64,400 บาท) โซนด่านต้านสำคัญขอบบนของกรอบราคาที่แนะนำพิจารณาเป็นเป้าหมายหลักในการแบ่งไม้ขายทำกำไรระยะสั้น

คำแนะนำเพิ่มเติม: ด้วยโมเมนตัมกราฟที่สามารถยืนเหนือเส้น EMA 50 ได้ นักลงทุนระยะสั้นสามารถพิจารณาเข้าซื้อเก็งกำไรตามน้ำ (Momentum Play) เพื่อลุ้นรอบเด้งกลับขึ้นไปหาแนวต้าน หรือวางแผนรอแบ่งไม้ช้อนซื้อเมื่อราคาอ่อนตัวลงทดสอบแนวรับสำคัญ $\$3,960$ และกำหนดวินัยจำกัดการสูญเสียทันทีหากราคาสปอตปิดแท่งหลุดแนวรับดังกล่าวอย่างมีนัยสำคัญ

ขอขอบคุณ InterGOLD