ทิศทางราคาทองคำ

ราคาทองคำกลับมายืนเหนือ 4,500 เหรียญ หลังระหว่างวันถูกขายทำกำไรลงไปบริเวณ 4,450 เหรียญ ก่อนฟื้นทำจุดสูงสุดแถว 4,540 เหรียญ โดยสัปดาห์นี้มีแนวโน้มปรับขึ้นมากกว่า 3% และเป็นการปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ 3

แรงสนับสนุนหลักมาจาก 2 ประเด็น ได้แก่ 1) มาตรการเพิ่มการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ซึ่งช่วยกด Bond Yield ในช่วงแรก ขณะที่ สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ ส่งสัญญาณพร้อมขยายวงเงินเพิ่มเติม และ 2) ความกังวลต่อฐานะการคลังสหรัฐฯ หลังหนี้สาธารณะแตะ 40 ล้านล้านดอลลาร์ และการขาดดุลงบประมาณยังอยู่ในระดับสูง ปัจจัยเหล่านี้กดดัน ดัชนีดอลลาร์ให้อ่อนค่าลงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือน และเป็นแรงสนับสนุนราคาทองคำ ด้าน Fund Flow ยังสนับสนุนตลาด โดย SPDR ซื้อเพิ่ม 4.28 ตัน ถือครอง 1,038.93 ตัน และเดือนสิงหาคมซื้อสุทธิ 31.06 ตัน

อย่างไรก็ตามปัจจัยพื้นฐานยังจำกัดต่อการปรับขึ้นของราคาทองคำ โดย Bond Yield ระยะยาวเริ่มดีดกลับ อายุ 10 ปีขึ้นสู่ 4.70% และอายุ 30 ปีขึ้นสู่ 5.25% กลับมาใกล้ระดับก่อนประกาศมาตรการ สะท้อนว่าผลของการซื้อคืนพันธบัตรอาจช่วยกด Yield ได้เพียงระยะสั้น และหาก Bond Yield ปรับสูงขึ้นต่อ อาจกลับมากดดันราคาทองคำ ขณะที่ราคาน้ำมันยังอยู่ในระดับสูงจากความตึงเครียดบริเวณช่องแคบฮอร์มุซระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านโดย Brent อยู่บริเวณ 94 เหรียญต่อบาร์เรล และ WTI บริเวณ 87 เหรียญต่อบาร์เรล ซึ่งยังเพิ่มความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ

วิเคราะห์ราคาทองคำทางเทคนิค

ในเชิงเทคนิค ราคาทองคำกลับมาแสดงความแข็งแกร่งอย่างชัดเจน หลังสามารถยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยทั้ง ระยะสั้น ระยะกลาง และระยะยาว ขณะที่เส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้นเริ่มตัดขึ้นในลักษณะ Golden Cross สะท้อนโมเมนตัมเชิงบวกและช่วยยืนยันโครงสร้างขาขึ้นของราคาทองคำอีกครั้ง วิเคราะห์ว่าภาพทางเทคนิคยังมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง แม้ระยะสั้นอาจเผชิญแรงขายทำกำไรหลังราคาปรับขึ้นแรง แต่ตราบใดที่โครงสร้างหลักยังไม่เสีย การย่อตัวยังมองเป็นการพักฐานในแนวโน้มขาขึ้น
ประเมินกรอบระยะสั้นของ ราคาทองคำตลาดโลก (Gold Spot) แนวรับอยู่ที่บริเวณ 4,470 เหรียญ และ 4,430 เหรียญ ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ระดับ 4,550 เหรียญ และ 4,620 เหรียญ ส่วน ทองคำในประเทศ (Thai Gold) แนวรับอยู่ที่ระดับ 69,500 บาท และแนวต้านอยู่ที่ระดับ 71,000 บาท

สำหรับ Gold COMEX (GCV26) แนวรับอยู่ที่ 4,490 เหรียญ และแนวต้านอยู่ที่ 4,570 เหรียญ ด้าน Gold Online Futures (GOU26) แนวรับอยู่ที่ 4,495 เหรียญ และแนวต้านอยู่ที่ 4,575 เหรียญ ส่วน Gold Futures 10 บาท (GF10Q26) แนวรับอยู่ที่ระดับ 69,900 บาท และแนวต้านอยู่ที่ระดับ 71,400 บาท

โดยเน้นย้ำนักลงทุนว่า ราคาทองคำและราคาฟิวเจอร์สอาจจะแตกต่าง ดังนั้นการวิเคราะห์หรือ Arbitrage จะต้องใช้ความเข้าใจอย่างลึกซึ้ง

กลยุทธ์การลงทุนในวันนี้

แนะนำให้ซื้อขายในกรอบ ตามแนวโน้ม “Sideway Up” รอย่อซื้อมาราคาย่อตัว และแบ่งขายปิดทำกำไรตามกรอบแนวต้าน ทั้งนี้ควรระมัดระวังความผันผวนของราคา

-นักลงทุนที่ถือ Long Position
ทยอยปิดทำกำไรเป็นรอบๆ เน้นเทรดระยะสั้นลง รอจังหวะเปิดสถานะใหม่เมื่อราคาย่อตัว เฝ้าติดตามราคาทองคำระหว่างวัน

– นักลงทุนที่ถือ Short Position
ยังไม่แนะนำให้ถือสถานะ Short หากเปิดสถานะใหม่ควรรอเปิดสถานะบริเวณแนวต้าน และมีจุด Stop Loss ทุกครั้ง

ขอขอบคุณ MTS Gold