ราคาทอง 10 มี.ค.69

กลยุทธ์: Sideway
แนวต้าน: $5,220 = 78,000 บาท
แนวรับ: $5,050 = 76,500 บาท

ราคาทองคำวันนี้จะเป็นอย่างไรต่อ หลังสัญญาณสงบศึกจากทรัมป์-ปูติน แรงกดดันด้านภูมิรัฐศาสตร์เริ่มผ่อนคลาย?
ราคาทองคำในระยะสั้นยังมีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบ Sideway ระหว่าง $5,050 – $5,220 หรือประมาณ 76,500 – 78,000 บาท โดยมีแรงกดดันจากสัญญาณเจรจาสันติภาพระหว่างมหาอำนาจ รวมถึงราคาน้ำมันที่อ่อนตัวลง ขณะเดียวกันยังมีปัจจัยพยุงสำคัญจากการคาดการณ์ว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อาจเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงกลางปีนี้
วิเคราะห์ 5 ปัจจัยหลักที่กำหนดทิศทางทองคำ

ภาพรวมของตลาดทองคำในขณะนี้สะท้อนภาวะ “พักฐาน” หลังเผชิญแรงกระแทกจากทั้งปัจจัยบวกและปัจจัยลบในช่วงก่อนหน้า โดยมีประเด็นสำคัญที่ต้องติดตามดังนี้

1) สัญญาณสงบศึก กดแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย
การเจรจาระหว่างผู้นำมหาอำนาจอย่าง “ทรัมป์” และ “ปูติน” เพื่อหาทางออกต่อความขัดแย้งในตะวันออกกลางและยูเครน ถือเป็นปัจจัยที่ทำให้ตลาดคลายความกังวลลงบางส่วน ส่งผลให้ความต้องการถือครองทองคำในฐานะ Safe Haven ลดลง และเกิดแรงขายทำกำไรออกมาในระยะสั้น

2) ราคาน้ำมันอ่อนตัว ลดแรงหนุนทองคำ
เมื่อราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวลดลงต่ำกว่า 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ตลาดจึงมองว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออาจเริ่มผ่อนคลายลง ซึ่งกระทบต่อบทบาทของทองคำในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ หรือ Inflation Hedge ทำให้แรงหนุนจากฝั่งนี้อ่อนแรงลงตามไปด้วย

3) ตลาดหุ้นแข็งแกร่ง ดึงเม็ดเงินออกจากทอง
บรรยากาศการลงทุนแบบ Risk-on กลับมาเด่นชัดอีกครั้ง หลังดัชนีหุ้นสหรัฐฯ อย่าง S&P 500 และ Nasdaq เดินหน้าทำจุดสูงสุดใหม่ ส่งผลให้นักลงทุนบางส่วนโยกเงินออกจากทองคำ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยหรือเงินปันผล ไปสู่สินทรัพย์เสี่ยงที่มีโอกาสสร้างผลตอบแทนมากกว่า

4) ความคาดหวังต่อ Fed ยังช่วยพยุงราคา
แม้ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์จะเริ่มกดดันทองคำ แต่ตลาดยังคงให้น้ำหนักกับโอกาสที่ Fed อาจปรับลดดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อทองคำผ่านการลดลงของ Bond Yield และต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำ จึงทำให้ราคายังไม่หลุดแนวรับสำคัญง่าย ๆ

5) มุมมองทางเทคนิค ยังเหมาะกับการเล่นในกรอบ
ในเชิงเทคนิค ราคาทองคำเริ่มสร้างฐานบริเวณ $5,050 ได้ค่อนข้างชัด หลังผ่านแรงขายตื่นตระหนกมาแล้วระยะหนึ่ง ทำให้ภาพรวมระยะสั้นยังอยู่ในลักษณะ แกว่งออกข้างเพื่อสะสมแรง ดังนั้น กลยุทธ์ที่เหมาะในช่วงนี้คือ Range Trading หรือซื้อสะสมใกล้แนวรับ และทยอยขายทำกำไรบริเวณแนวต้าน

บทสรุปกลยุทธ์การลงทุน
ภาพรวมราคาทองคำในระยะนี้ยังคงอยู่ในภาวะ Sideway เพื่อพักฐาน โดยมีแรงกดดันจากการคลายความตึงเครียดทางการเมืองโลก ราคาน้ำมันที่อ่อนตัว และเม็ดเงินที่ไหลกลับเข้าสู่ตลาดหุ้น ขณะที่ปัจจัยบวกหลักยังอยู่ที่ความหวังต่อการลดดอกเบี้ยของ Fed
ดังนั้น กลยุทธ์ที่เหมาะสมในระยะสั้นคือ ซื้อสะสมบริเวณแนวรับ $5,050 หรือ 76,500 บาท และทยอยขายทำกำไรบริเวณแนวต้าน $5,220 หรือ 78,000 บาท จนกว่าตลาดจะเลือกทิศทางใหม่อย่างชัดเจน

ขอขอบคุณ : บริษัท อินเตอร์โกลด์ โกลด์เทรด จำกัด