ทิศทางราคาทองคำ

ราคาทองคำปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งกว่า 4% สู่ระดับ 4,500 เหรียญ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 4 มิถุนายน และเป็นการทำสถิติสูงสุดในรอบกว่า 2 เดือนครึ่ง ขณะที่ราคาทองคำไทยปรับขึ้นมาทำจุดสูงสุดใหม่ที่ระดับ 70,000 บาท

แรงขับเคลื่อนสำคัญเริ่มจากความกังวลต่อ ฐานะการคลังของสหรัฐฯ หลังหนี้สาธารณะแตะ 40 ล้านล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรก ขณะที่การขาดดุลงบประมาณปี 2026 เพิ่มขึ้นเป็น 1.8 ล้านล้านดอลลาร์ ส่งผลให้ตลาดกังวลต่อภาระหนี้และต้นทุนการกู้ยืมในระยะยาว โดยก่อนหน้านี้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปีพุ่งขึ้นแตะ 5.34% สูงสุดในรอบเกือบ 20 ปี

ขณะเดียวกันกระทรวงการคลังสหรัฐฯ จึงประกาศ เพิ่มวงเงินซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10–30 ปี เป็นอย่างน้อย 4 พันล้านดอลลาร์ต่อครั้ง เพื่อเพิ่มสภาพคล่องและบรรเทาแรงกดดันในตลาดตราสารหนี้ หลังประกาศมาตรการ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีปรับลดลงประมาณ 6 bps ขณะที่อายุ 30 ปีลดลงประมาณ 9 bps ส่งผลให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองทองคำลดลง

โดยความกังวลต่อภาระหนี้และการขาดดุลของสหรัฐฯ ยังคงกดดันความเชื่อมั่นต่อดอลลาร์ ประกอบกับ Bond Yield ที่ปรับตัวลดลง ส่งผลให้ ดัชนีดอลลาร์อ่อนค่าลงสู่ 98.77 จุด ต่ำสุดในรอบ 3 เดือน เมื่อทั้ง Bond Yield และดอลลาร์อ่อนค่าลงพร้อมกัน จึงกลายเป็นแรงหนุนสำคัญที่ผลักดันราคาทองคำให้ปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว

ด้าน Fund Flow ยังเป็นอีกแรงสนับสนุนสำคัญ โดยกองทุนทองคำ SPDR ซื้อเข้า 9.41 ตัน ส่งผลให้ยอดถือครองเพิ่มขึ้นเป็น 1,034.65 ตัน  โดยภาพรวมเดือนสิงหาคมซื้อเข้า 26.78 ตัน สะท้อนแรงซื้อจากกองทุนที่กลับเข้ามาในช่วงเดียวกับที่ Bond Yield ปรับลดลงและดอลลาร์อ่อนค่า ซึ่งเป็นปัจจัยที่สนับสนุนการปรับตัวขึ้นของราคาทองคำ

วิเคราะห์ราคาทองคำทางเทคนิค

ในเชิงเทคนิค ราคาทองคำสามารถ Breakout แนวต้านบริเวณ 4,450 เหรียญ และปรับตัวขึ้นทดสอบ แนวต้านเชิงจิตวิทยาที่ระดับ 4,500 เหรียญ สะท้อนโมเมนตัมเชิงบวกที่แข็งแกร่งขึ้นอย่างชัดเจน หลังราคาเคลื่อนไหวพักฐานในกรอบตลอดช่วงประมาณ 1 สัปดาห์ที่ผ่านมา ก่อนยกระดับฐานราคาขึ้นและกลับเข้าสู่แนวโน้ม Sideway Up อีกครั้ง อย่างไรก็ตาม หลังราคาปรับตัวขึ้นแรงในระยะเวลาอันสั้น ยังต้องระมัดระวังแรงขายทำกำไรและความผันผวนระหว่างวัน
ประเมินกรอบระยะสั้นของ ราคาทองคำตลาดโลก (Gold Spot) แนวรับอยู่ที่บริเวณ 4,450 เหรียญ และ 4,420 เหรียญ ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ระดับ 4,520 เหรียญ และ 4,550 เหรียญ ส่วน ทองคำในประเทศ (Thai Gold) แนวรับอยู่ที่ระดับ 69,400 บาท และแนวต้านอยู่ที่ระดับ 70,400 บาท

สำหรับ Gold COMEX (GCV26) แนวรับอยู่ที่ 4,470 เหรียญ และแนวต้านอยู่ที่ 4,540 เหรียญ ด้าน Gold Online Futures (GOU26) แนวรับอยู่ที่ 4,475 เหรียญ และแนวต้านอยู่ที่ 4,545 เหรียญ ส่วน Gold Futures 10 บาท (GF10Q26) แนวรับอยู่ที่ระดับ 69,750 บาท และแนวต้านอยู่ที่ระดับ 70,750 บาท

โดยเน้นย้ำนักลงทุนว่า ราคาทองคำและราคาฟิวเจอร์สอาจจะแตกต่าง ดังนั้นการวิเคราะห์หรือ Arbitrage จะต้องใช้ความเข้าใจอย่างลึกซึ้ง

กลยุทธ์การลงทุนในวันนี้

แนะนำให้ซื้อขายในกรอบ ตามแนวโน้ม “Sideway Up” รอย่อซื้อมาราคาย่อตัว และแบ่งขายปิดทำกำไรตามกรอบแนวต้าน ทั้งนี้ควรระมัดระวังความผันผวนของราคา

-นักลงทุนที่ถือ Long Position
ทยอยปิดทำกำไรเป็นรอบๆ เน้นเทรดระยะสั้นลง รอจังหวะเปิดสถานะใหม่เมื่อราคาย่อตัว เฝ้าติดตามราคาทองคำระหว่างวัน

– นักลงทุนที่ถือ Short Position
ยังไม่แนะนำให้ถือสถานะ Short หากเปิดสถานะใหม่ควรรอเปิดสถานะบริเวณแนวต้าน และมีจุด Stop Loss ทุกครั้ง

ขอขอบคุณ MTS Gold