ตัวเลขจ้างงาน NFP สหรัฐฯ พลิกติดลบช็อกโลก! ดันราคาทองคำพุ่ง $100 ดอลลาร์ เบรกเอาท์กรอบสะสม 6 สัปดาห์ จับตา CPI พุธนี้ชี้ชะตา

ราคาทองคำสปอตทำสัปดาห์ที่ดีที่สุดนับตั้งแต่มกราคม ปิดพุ่งทะลุ $\$4,350$ ตอบรับตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่ทรุดตัวเกินคาด หนุนคาดการณ์เฟดคงดอกเบี้ยเดือนกันยายนพุ่งแตะ $60\%$ ขณะที่สถานการณ์ฮอร์มุซเดือดซ้ำเติมแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย

ภาพรวมตลาด: ราคาทองคำสปอตระเบิดฟอร์มเก่งทะลุออกจากกรอบพักฐานสะสมกำลังตลอด 6 สัปดาห์ได้อย่างแข็งแกร่ง เลือกใช้กลยุทธ์ “Uptrend (เล่นตามแนวโน้มขาขึ้น)” ในกรอบแนวรับ-แนวต้านหลัก $\$4,280 – \$4,400$ ($67,100 – 68,000$ บาท) ได้อานิสงส์เต็มสูบจากตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่ส่งสัญญาณชะลอตัวรุนแรงเกินคาด ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ รูดลงรวดเร็ว ควบคู่กับความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่กลับมาตึงเครียดอีกครั้ง

5 ปัจจัยสำคัญกำหนดทิศทางทองคำ

• 1. ตัวเลขจ้างงาน NFP สหรัฐฯ พลิกติดลบช็อกโลก! ดันราคาทองพุ่งกว่า $\$100$ ในวันเดียว: รายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) ประจำเดือนกรกฎาคมสร้างความตระหนกตกใจให้ตลาดการเงินอย่างมาก โดยตัวเลขพลิกกลับมา ติดลบ $-23,000$ ตำแหน่ง สวนทางกับที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้นราว $+80,000$ ตำแหน่ง ซ้ำร้ายยังมีการปรับลดตัวเลขย้อนหลังของเดือนพฤษภาคมและมิถุนายนลงรวมกันอีกกว่า $103,000$ ตำแหน่ง สะท้อนสภาวะตลาดแรงงานที่อ่อนแอรุนแรง ส่งผลให้ราคาทองคำสปริงตัวพุ่งขึ้นทันที $\$102$ ดอลลาร์ ($+2.41\%$) ขึ้นไปปิดที่ระดับ $\$4,353$ ดอลลาร์ ทำให้ภาพรวมทั้งสัปดาห์ปรับตัวบวกขึ้นมากว่า $7\%$
• 2. ตลาดพลิกสมมติฐานข้ามคืน! ดอลลาร์-บอนด์ยีลด์ร่วง หลัง FedWatch เพิ่มน้ำหนักเฟดคงดอกเบี้ย: ข้อมูลแรงงานที่ย่ำแย่ดึงกระแสคาดการณ์เรื่องอัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนทิศทางทันที โดยเครื่องมือ CME FedWatch Tool พลิกกลับมาให้น้ำหนักถึง $60\%$ (จากเดิม $45\%$) ที่เฟดจะ “คงอัตราดอกเบี้ย” ในการประชุมเดือนกันยายนนี้ ขณะที่อัตราการเติบโตของค่าจ้างชะลอตัวลงเหลือ $3.2\%$ (จาก $3.5\%$) ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลย่อตัวลงทันที ช่วยปลดล็อกเพดานจำกัดขาขึ้นของทองคำ อย่างไรก็ดี ตลาดยังมองเห็นโอกาสที่เฟดอาจปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ($55\%$) และธันวาคม ($75\%$) หากเงินเฟ้อยังดื้อยา
• 3. ดีลฮอร์มุซติดเงื่อนไขหนัก! ฮูตีถล่ม Aramco พ่วงเพนตากอนเร่งผลิตอาวุธ ดันน้ำมันดีดตัว: ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์กลับมาเติมพรีเมียมความเสี่ยง หลังอิหร่านยื่นเงื่อนไขให้สหรัฐฯ ยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรและชดเชยความเสียหายแลกกับการเปิดเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ขณะที่กลุ่มฮูตีเปิดฉากโจมตีโรงกลั่นน้ำมันของ Saudi Aramco ในเมือง Jazan กดดันให้ราคาน้ำมันดิบเช้านี้ฟื้นตัวขึ้น นอกจากนี้ กระทรวงกลาโหมสหรัฐฯ ได้สั่งการให้ผู้ผลิตยุทโธปกรณ์รายใหญ่ (Boeing, Lockheed Martin, RTX) เร่งขยายกำลังการผลิตระบบป้องกันขีปนาวุธและเรดาร์อย่างด่วน ตอกย้ำภาพความขัดแย้งระยะยาวที่คอยพยุงดีมานด์สินทรัพย์ปลอดภัย
• 4. ด่านถัดไปปักหมุด CPI สัปดาห์นี้! เข็มทิศชี้ชะตาทิศทางเงินเฟ้อและดอกเบี้ยเฟด: สปอตไลท์ของตลาดการเงินในสัปดาห์นี้จะย้ายจากตลาดแรงงานไปที่ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ประจำเดือนกรกฎาคมในวันพุธที่ 12 สิงหาคม (คาดการณ์ที่ $3.4\%$) ต่อด้วยดัชนี PPI ในวันพฤหัสบดี และยอดค้าปลีกในวันศุกร์ หากตัวเลขเงินเฟ้อชะลอตัวลงตามคาด จะกลายเป็นตัวยืนยันให้เฟดชะลอการขึ้นดอกเบี้ยและเปิดทางให้ราคาทองคำไต่ระดับขึ้นต่อ แต่หาก CPI ออกมาสูงกว่าคาด ตลาดอาจเผชิญสภาวะ Stagflation ซึ่งจะทำให้กรรมการสายเหยี่ยวกลับมากดดันราคาทองคำได้อีกครั้ง
• 5. สัญญาณเทคนิคอลขาขึ้นเต็มตัว! เบรกกรอบสะสม 6 สัปดาห์ ยืนเหนือ $\$4,300$ ได้มั่นคง: ในทางเทคนิคัล ราคาทองคำ (Gold Spot) สามารถทะลุผ่านกรอบการเคลื่อนไหวออกข้าง (Sideway) ที่สะสมพลังยาวนานกว่า 6 สัปดาห์ได้สำเร็จ พร้อมทั้งขึ้นมาตั้งหลักเหนือระดับราคาเปิดปี 2026 บริเวณ $\$4,300$ ได้อย่างมั่นคง ส่งผลให้ภาพรวมโมเมนตัมพลิกกลับมาเป็นขาขึ้นอย่างเต็มตัว โดยมีเส้นค่าเฉลี่ย EMA 50 คอยทำหน้าที่เป็นฐานแนวรับสำคัญ

บทสรุปและกลยุทธ์การลงทุน

โครงสร้างราคาทองคำเข้าสู่เทรนด์ขาขึ้นรอบใหม่อย่างชัดเจนหลังได้รับปัจจัยหนุนมหาศาลจากสภาวะตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่อ่อนแอ และพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่หวนกลับมา กลยุทธ์หลักจึงเน้นการเล่นตามแนวโน้มขาขึ้น (Uptrend) ดักจังหวะตั้งรับเมื่อราคาย่อตัวลงมาทดสอบโซนแนวรับเพื่อความได้เปรียบเชิงต้นทุน

• สถานะตลาด: ขาขึ้นเต็มตัว / เล่นตามแนวโน้มขาขึ้น (Strong Bullish Breakout & Trend Following)
• แนวรับสำคัญ (จุดพิจารณาตั้งรับซื้อ): $\$4,280 – \$4,300$ ($67,100$ บาท) โซนแนวรับหลักทางเทคนิคัลและฐานราคาเปิดปีเดิม หากราคาย่อตัวลงมาแตะบริเวณนี้และยืนได้ ถือเป็นพิกัดเข้าซื้อสะสมที่ได้เปรียบ
• แนวต้านสำคัญ (จุดเป้าหมายแบ่งขายทำกำไร): $\$4,400$ ($68,000$ บาท) เป็นด่านแนวต้านจิตวิทยาขอบบนสำหรับการพิจารณาแบ่งไม้ขายล็อกทำกำไรระยะสั้น
• คำแนะนำเพิ่มเติม: สำหรับนักลงทุนที่มีสถานะซื้อสะสมมาจากโซนล่าง แนะนำให้ถือรันเทรนด์ต่อโดยกำหนดจุดล็อกกำไร (Trailing Stop) ไว้เมื่อราคาสปอตย่อตัวหลุดต่ำกว่า $\$4,280$ และรอติดตามการรายงานตัวเลข CPI สหรัฐฯ ในคืนวันพุธเพื่อประเมินความผันผวน

ขอขอบคุณ InterGOLD