ราคาทอง 1 ก.ค.69

สมรภูมิฮอร์มุซเดือดรับวิกฤตเยนดิ่งทุบสถิติ 40 ปี บีบทองคำซึมลึกรอกราฟ “พรวดขยี้ฐาน” ชี้จุดซื้อเปลี่ยนชีวิต

ทองคำสปอตแกว่งตัวซึมลงรอจังหวะทุบเคลียร์สถานะ ท่ามกลางศึกน้ำลายสหรัฐฯ-อิหร่านพ่นพิษหนุน Safe Haven ท้าชนดอลลาร์แข็งค่าจากกระแส Carry Trade ค่าเงินเยน

ภาพรวมตลาด: ราคาทองคำเคลื่อนไหวในทิศทางซึมตัวลงเน้นกลยุทธ์ “จับจังหวะซื้อ” ในกรอบแนวรับ-แนวต้านหลัก $3,900 – $4,060 (62,000 – 63,600 บาท) แม้ระยะสั้นราคาจะโดนกดดันอย่างหนักหน่วงจากดอลลาร์ที่แข็งค่ารับอานิสงส์วิกฤตค่าเงินเยน และ Bond Yield สหรัฐฯ ที่ทรงตัวระดับสูง ทว่าปัจจัยความตึงเครียดภูมิรัฐศาสตร์และเม็ดเงินสภาพคล่องของธนาคารกลางจีนยังคอยทำหน้าที่เป็นแรงหนุนเชิงโครงสร้างในระยะยาว

5 ปัจจัยสำคัญกำหนดทิศทางทองคำ

• 1. สมรภูมิเดือดฮอร์มุซ! สหรัฐฯ-อิหร่านเปิดศึกน้ำลาย ทลายความหวังสงบศึก: ความไม่แน่นอนทางการเมืองโลกกลับมาร้อนระอุอีกครั้ง หลังอิหร่านปฏิเสธนัดเจรจากับสหรัฐฯ ที่กรุงโดฮา ท่ามกลางเหตุการณ์ยิงขีปนาวุธและโดรนเข้าใส่ฐานทัพของกันและกันในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ส่งผลให้ข้อตกลงหยุดยิงชั่วคราวเปราะไร้ความหมาย และผลักดันราคาน้ำมันโลกพุ่งทะยานกว่า 1% สถานการณ์ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่พร้อมปะทุตลอดเวลาในช่องแคบฮอร์มุซเช่นนี้ เป็นแรงขับเคลื่อนชั้นดีที่ทำให้นักลงทุนแห่เข้าซื้อทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย (Safe Haven) เพื่อกระจายความเสี่ยง
• 2. เยนดิ่งเหวทุบสถิติ 40 ปี! ส่วนต่างดอกเบี้ยสหรัฐฯ ยิ่งถ่าง ดอลลาร์ยิ่งได้ใจ: วิกฤตค่าเงินเยนทรุดหนักสุดในรอบ 4 ทศวรรษ แตะระดับ 162.52 เยนต่อดอลลาร์สหรัฐ แม้ทางการญี่ปุ่นและธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) จะพยายามส่งสัญญาณเข้าแทรกแซงตลาดและปรับขึ้นดอกเบี้ยสู่ระดับ 1% แล้วก็ตาม แต่ตลาดยังคงมองว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยและผลตอบแทนที่แท้จริง (Yield) ระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นยังห่างกันมากเกินไป เกิดกระแส Carry Trade เทขายเยนเพื่อไปซุกดอลลาร์ ส่งผลให้เงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นอย่างเบ็ดเสร็จ และกลายเป็นปัจจัยหลักที่คอยกดหัวกดดันราคาทองคำในตลาดโลกเอาไว้
• 3. จีนปั๊มหัวใจด่วน! PBOC อัดฉีด 6 แสนล้านหยวน สัญญาณเตือนเศรษฐกิจเปราะบาง: ธนาคารกลางจีน (PBOC) เดินเกมระทึก อัดฉีดสภาพคล่องเข้าสู่ระบบการเงินผ่านธุรกรรม Reverse Repo ข้ามคืนรวมกว่า 600,000 ล้านหยวน (ราว 88,300 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) ภายในเวลาเพียงสองวัน แม้ตัวเลขภาคการผลิต (PMI) จะดูดี แต่การอัดเงินรายวันแบบไม่ให้ตลาดสะดุดเช่นนี้ สะท้อนว่าปักกิ่งยังไม่กล้าปล่อยมือจากพวงมาลัย เพราะดีมานด์ในประเทศและภาคอสังหาฯ ยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่ ความไม่มั่นใจในเสถียรภาพเศรษฐกิจอันดับสองของโลกนี้ ในระยะยาวอาจกลายเป็นแรงผลักดันให้นักลงทุนจีนหันมาพึ่งพาทองคำเพื่อรักษามูลค่าสินทรัพย์มากขึ้น
• 4. จับตาเกมบอนด์ Yield สหรัฐฯ ทรงตัวระดับสูง สกัดขาขึ้นทองคำระยะสั้น: แม้ว่าภาพรวมเศรษฐกิจโลกจะมีความเสี่ยงรอบด้าน แต่ตราบใดที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ยังคงตรึงนโยบายการเงินที่เข้มงวดเมื่อเทียบกับประเทศอื่น ๆ ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (Bond Yield) และค่าเงินดอลลาร์ยังคงรักษาฐานในระดับสูงได้อย่างเหนียวแน่น ทำให้นักลงทุนบางส่วนยังคงเลือกที่จะถือครองสินทรัพย์ในรูปดอลลาร์ที่ให้ผลตอบแทนเป็นดอกเบี้ย มากกว่าการถือครองทองคำที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย การขับเคี่ยวแย่งชิงเม็ดเงินลงทุนนี้ทำให้ราคาทองคำในระยะสั้นยังไม่สามารถสลัดแรงต้านขึ้นไปได้อย่างราบรื่น
• 5. เทคนิคชี้ทองลงยังไม่สุด ดักจุดซื้อเปลี่ยนชีวิต-ดีดแรงสู่เป้าหมาย: พฤติกรรมราคาทองคำในตอนนี้มีลักษณะ “ซึมลง” แม้จะหลุดแนวสำคัญ 4,000 ดอลลาร์ ลงไปทดสอบ 3,970 ดอลลาร์ แล้วมีการเเด้งสลับไปที่ 4,070 ดอลลาร์ แต่การย่อตัวต่อแบบซึม ๆ สะท้อนว่าราคายังลงไม่สุดและยังไม่มีแรงขายตื่นตระหนก (Panic Sell) คาดว่าราคาต้อง “พรวด” ลงแรงขยี้ฐานสัปดาห์นี้ก่อนเพื่อเคลียร์ลดสถานะ โดยมีหมุดหมายสำคัญอยู่ที่ 3,900 ดอลลาร์ หรือลึกสุดลุ้นที่ 3,800 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดซื้อที่สวยที่สุดและได้เปรียบที่สุดในขาขึ้นรอบใหญ่ เพราะหากพรวดลงไปจุดนั้น จะเกิดการ Rebound อย่างรุนแรงหนุนราคาดีดกลับไปได้ถึง 4,500 ดอลลาร์

บทสรุปและกลยุทธ์การลงทุน

ภาพรวมตลาดทองคำสัปดาห์นี้ยังถูกปัจจัยมหภาคอย่างดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่ากดเพดานเอาไว้ ทว่าความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซและการอัดฉีดเงินมหาศาลเพื่อพยุงเศรษฐกิจของจีนนับเป็นแรงหนุนเชิงโครงสร้างระยะยาว ในทางเทคนิคราคาทองคำแสดงอาการซึมลงแบบยังไม่เกิด Panic Sell ทำให้มีโอกาสที่จะเห็นราคาทุบดิ่งลงแรงอีกระลอกเพื่อเคลียร์ฐานขยี้รายย่อย ซึ่งนับเป็นจังหวะทองครั้งสำคัญในการเข้าช้อนซื้อสะสมต้นทุนต่ำเพื่อรอรอบรีบาวด์ใหญ่คำโต

• สถานะตลาด: ซึมลึกรอเลือกทาง / ดักจังหวะซื้อไม้ใหญ่ (Drifting Down & Strategic Buy)
• แนวรับสำคัญ (จุดช้อนซื้อ): $3,900 (62,000 บาท) เป็นโซนแนวรับหลักที่ได้เปรียบที่สุด และมีแนวรับลึกสุดเผื่อกรณีราคากระชากเคลียร์ฐานอยู่ที่ $3,800
• แนวต้านสำคัญ (จุดชะลอไล่ราคา): $4,060 (63,600 บาท) * คำแนะนำเพิ่มเติม: สำหรับผู้ที่เงินทุนเริ่มตึง หากราคามีการเด้งสลับทดสอบแนวต้าน $4,060 แนะนำให้แบ่งขายทำกำไรหรือลดความเสี่ยงออกก่อน 10-20% เพื่อดึงเงินสดกลับมารอช้อนซื้อคืนที่แนวรับ 62,000 บาท (หรือทองโลกที่ 3,900 ดอลลาร์) เพื่อบริหารประหยัดต้นทุนให้ต่ำที่สุด เมื่อเก็บของครบตามแผนแล้ว แนะนำให้ “ปิดจอ” ถือรันเทรนด์ยาวเพื่อลุ้นทำกำไรคำใหญ่ในระยะ 2 สัปดาห์หลังจากนั้น

ขอขอบคุณ InterGOLD