ราคาทอง 12 พ.ค.69

เมื่อ “สันติภาพ” ปะทะ “ข่าวช็อกอินเดีย” และดีลลับมหาอำนาจ

ราคาทองคำจะไปทางไหน? เมื่อปูตินส่งสัญญาณจบบริบูรณ์สงครามยุโรป และอินเดียสั่งเบรกซื้อทอง 1 ปี ท่ามกลางการคว่ำบาตรอิหร่านรอบใหม่ที่คอยพยุงราคาไม่ให้ร่วงแรง

ราคาทองคำอยู่ในสถานะ “ถือครอง” (Hold) เพื่อรอดูจังหวะการปรับฐานในกรอบ $4,500 – $4,850 (70,500 – 73,600 บาท) โดยเผชิญแรงกดดันมหาศาลจากการลดลงของพรีเมียมความเสี่ยงสงครามในยุโรปและดีมานด์ที่หายไปจากอินเดีย อย่างไรก็ตาม ความตึงเครียดในตะวันออกกลางจากการคว่ำบาตรอิหร่านยังคงเป็น “ตาข่ายรองรับ” สำคัญที่ป้องกันไม่ให้ราคาทิ้งตัวลงรุนแรง

---

เจาะลึก 5 ปัจจัยกำหนดทิศทางทองคำ: เมื่อแผนที่โลกเปลี่ยนโหมดการลงทุน

1. สันติภาพยุโรปใกล้ความจริง! ปูตินส่งสัญญาณจบสงคราม การที่ประธานาธิบดีปูตินระบุว่าสงครามรัสเซีย-ยูเครนกำลังเข้าสู่จุดจบและพร้อมเจรจาสันติภาพ คือปัจจัยลบโดยตรงต่อทองคำ เนื่องจาก “ค่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์” (Geopolitical Risk Premium) ที่เคยเป็นแรงขับเคลื่อนหลักให้ทองคำพุ่งสูงเริ่มจางหายไป นักลงทุนจึงเริ่มโยกเงินออกจากสินทรัพย์ปลอดภัยเพื่อไปหาผลตอบแทนจากส่วนอื่นแทน

2. ซูเปอร์ซัมมิต ทรัมป์-สี จิ้นผิง: ตลาดเปลี่ยนโหมดเป็น Risk-on การเตรียมพบกันระหว่างสองผู้นำมหาอำนาจ พร้อมเหล่าซีอีโอระดับโลกอย่าง Elon Musk และ Tim Cook เพื่อพักรบทางการค้าและปลดล็อกการส่งออกเทคโนโลยี ทำให้อารมณ์ตลาดพลิกกลับมา “เปิดรับความเสี่ยง” อย่างเต็มตัว เม็ดเงินไหลเข้าหาหุ้น Tech และกระแส AI ในจีนที่โตเกินคาด กลายเป็นคู่แข่งสำคัญที่ดึงสภาพคล่องออกจากตลาดทองคำ

3. พายุลูกใหญ่จากอินเดีย! นายกฯ โมดีสั่งเบรกซื้อทอง 1 ปี ข่าวช็อกวงการค้าทองคำคือการที่รัฐบาลอินเดียขอความร่วมมือประชาชนงดซื้อทองคำเป็นเวลา 1 ปี เพื่อรักษาทุนสำรองและพยุงค่าเงินรูปี เนื่องจากอินเดียเป็นผู้นำเข้าทองคำอันดับ 2 ของโลก หากความต้องการมหาศาลจากฝั่งค้าปลีกหายไปจริง จะกลายเป็นแรงกดดันมหาศาลที่สกัดกั้นขาขึ้นของทองคำในระยะยาวอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

4. ระเบิดเวลาตะวันออกกลาง: สหรัฐฯ คว่ำบาตรน้ำมันอิหร่าน ท่ามกลางข่าวดีเรื่องสันติภาพในยุโรป แต่ฝั่งตะวันออกกลางยังคงเป็นจุดเปราะบาง ล่าสุดสหรัฐฯ ประกาศคว่ำบาตรบริษัทขนส่งน้ำมันอิหร่านไปจีนรอบใหม่เพื่อตัดวงจรเงินทุน ความตึงเครียดในจุดยุทธศาสตร์พลังงานนี้ทำหน้าที่เป็น “เกราะป้องกัน” (Safety Buffer) ที่ช่วยพยุงราคาทองคำไว้ไม่ให้ร่วงหล่นตามแรงเทขายจากข่าวสันติภาพ

5. มุมมองทางเทคนิค: ช่วงเวลาแห่งการพักฐานในกรอบกว้าง ในเชิงเทคนิค หลังจากราคาทดสอบแนวต้าน $4,750 แล้วไม่ผ่าน สัญญาณบ่งบอกว่าทองคำกำลังเข้าสู่ช่วงปรับฐาน (Correction Phase) ในกรอบกว้าง โดยมีแนวรับสำคัญอยู่ที่ $4,675 และ $4,500 สัญญาณ RSI เริ่มอ่อนแรงลงสะท้อนว่าแรงซื้อที่เคยร้อนแรงเริ่มพักตัวเพื่อรอปัจจัยใหม่ที่จะเข้ามาขับเคลื่อนทิศทาง

---

บทสรุปและกลยุทธ์การลงทุน

ภาพรวมตลาดทองคำวันนี้เป็นการต่อสู้ระหว่าง “ความหวังสันติภาพที่ทำร้ายทอง” กับ “ความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ช่วยทอง” การที่อินเดียประกาศเบรกดีมานด์ถือเป็นปัจจัยที่ต้องระวังเป็นพิเศษเพราะจะกระทบต่อฐานราคาในอนาคต อย่างไรก็ตาม ทองคำมักจะไม่ร่วงเป็นเส้นตรงตราบใดที่ปัญหาเรื่องการคว่ำบาตรอิหร่านยังไม่จบสิ้น

กลยุทธ์แนะนำ:

• สถานะตลาด: ถือครอง (Hold) เพื่อสังเกตการณ์
• แนวรับสำคัญ: $4,675 (72,000 บาท) และ $4,500 (70,500 บาท) แนะนำให้ตั้งรับซื้อเมื่อราคาย่อตัวลงมาต่ำกว่า $4,675 ลงไป ไม่ควรไล่ราคาเหนือระดับนี้
• แนวต้านเป้าหมาย: $4,850 (73,600 บาท) เป็นจุดพิจารณาขายทำกำไรหากราคาดีดตัวกลับขึ้นไปทดสอบกรอบบน
• คำแนะนำ: จังหวะนี้คือการ “สะสมในราคาที่มีส่วนลด” นักลงทุนควรบริหาร Margin ให้รอบคอบและเน้นการถือครองระยะกลางเพื่อก้าวข้ามความผันผวนจากการเจรจามหาอำนาจในสัปดาห์นี้

ขอขอบคุณ InterGOLD