ราคาทอง 1 ธ.ค.68

แนวต้าน: 4,247 – 4,252 – 4,257

แนวรับ : 4,201 – 4,196 – 4,191

กลยุทธการลงทุน  

ราคาทองคำยังคงอยู่ในโครงสร้างขาขึ้น โดยหลังจาก CHoCH ลงก่อนหน้า ราคากลับมาทำ BOS ขึ้นและสร้าง HH–HL ต่อเนื่องยืนยันแนวโน้มบวก แม้ปลายกราฟเกิด CHoCH ย่อยเป็นเพียงการพักตัวและการเก็บสภาพคล่อง ไม่ใช่การกลับเทรนด์ ราคาปัจจุบันกำลังรีเทสต์ Demand Zone สำคัญที่ยังไม่ถูกทำลาย ทำให้โอกาสเด้งขึ้นยังสูง โครงสร้างรวมยังสนับสนุนการขึ้นไปเก็บสภาพคล่องเหนือ HH ล่าสุดหากยืนเหนือโซนรีเทสต์ได้

US Dollar อ่อนค่าตลอดสัปดาห์จากแรงกดดันของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงและการคาดการณ์ว่าเฟดอาจลดดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม ทำให้ DXY ถูกกดไว้ใต้แนวต้านสำคัญที่ 100.40 อย่างชัดเจน แม้เจ้าหน้าที่เฟดจะมีมุมมองที่ไม่สอดคล้องกันเกี่ยวกับทิศทางการผ่อนคลายเพิ่มเติม แต่การลดดอกเบี้ยในการประชุมล่าสุดประกอบกับสัญญาณว่าตลาดเงินตึงตัวขึ้นจากการเข้าซื้อพันธบัตรเล็กน้อย ยิ่งทำให้ตลาดเชื่อว่าการลดดอกเบี้ยรอบถัดไปมีโอกาสสูงราว 80% ปัจจัยบวกต่อดอลลาร์จึงเริ่มขาดหาย โดยเฉพาะเมื่อเฟดเข้าสู่ช่วง blackout และตลาดรอจับตาตัวเลข PCE และ ISM ซึ่งจะเป็นตัวกำหนดโมเมนตัมระยะสั้นต่อไป

ด้านทองคำ ราคาทะยานเหนือ $4,200 จากแรงหนุนชัดเจนของกระแสคาดการณ์เฟดลดดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมที่ตลาดให้น้ำหนักสูงถึง 87% ทำให้เงินทุนไหลออกจากดอลลาร์และเข้าหาสินทรัพย์ปลอดภัย ข้อมูลเงินเฟ้อฝั่ง PPI ที่ชะลอตัวต่อเนื่องช่วยยืนยันภาพเฟดผ่อนคลายนโยบาย แม้ Real Yield และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรจะดีดขึ้นเล็กน้อยแต่ยังไม่กดดันทองคำอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ดี ความคืบหน้าการเจรจาสันติภาพรัสเซีย–ยูเครนและอุปสงค์ทองคำจากจีนที่เริ่มอ่อนตัวจากการนำเข้าที่ลดลง อาจจำกัด Upside ในระยะสั้นโดยรวม ทองคำยังคงได้แรงหนุนหลักจากทิศทางนโยบายเฟด แต่อาจผันผวนมากขึ้นเมื่อข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐชุดใหญ่ทยอยประกาศในสัปดาห์นี้.

ขอขอบคุณ :  บริษัท จีแคป จำกัด