ราคาทอง 11 ก.ย.68

ราคาทองคำยังคงเผชิญกับแรงกดดันและแรงหนุนจากหลายทิศทาง

ทั้งปัจจัยเศรษฐกิจสหรัฐฯ ความผันผวนของเงินเฟ้อ ภาวะการเมืองระหว่างประเทศ รวมถึงสัญญาณเศรษฐกิจในเอเชียและไทย ซึ่งทั้งหมดนี้ต่างมีผลโดยตรงต่อทิศทางของทองคำทั้งในระยะสั้นและระยะกลาง นักลงทุนจึงต้องติดตามตัวแปรเหล่านี้อย่างใกล้ชิด เพื่อกำหนดกลยุทธ์ที่เหมาะสมในการลงทุน

โดยวันนี้เราจะพาไปเจาะลึก 5 ปัจจัยสำคัญที่กำลังเขย่าตลาดทองคำในเวลานี้

1. ทิศทางดอกเบี้ยสหรัฐฯ ราคาทองคำยังเคลื่อนไหวตามความคาดหวังต่อนโยบายการเงิน หลังตัวเลข PPI เดือนสิงหาคมออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาด ส่งผลให้แรงเก็งกำไรต่อการปรับลดดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมเดือนกันยายนเพิ่มสูงขึ้น แม้ประธาน Jerome Powell จะยังย้ำว่ายังไม่เห็นสัญญาณเพียงพอที่จะผ่อนคลายทันที ซึ่งสร้างความผันผวนต่อการเคลื่อนไหวของทองคำในระยะสั้น

2. เงินเฟ้อสหรัฐฯ นอกจาก PPI ที่ลดลงแล้ว ตลาดยังจับตาตัวเลข Core CPI ของเดือนสิงหาคมซึ่งจะประกาศในวันพฤหัสฯ โดยหากเงินเฟ้อออกมาต่ำกว่าคาดจะช่วยหนุนแรงซื้อทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย แต่หากออกมาสูงกว่าคาดก็อาจสร้างแรงกดดันให้ทองปรับฐานลงได้

3. ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และพลังงาน ประเด็นด้านพลังงานโลกกลับมาได้รับความสนใจอีกครั้งเมื่อสหภาพยุโรปเร่งแผนเลิกนำเข้าน้ำมันและก๊าซจากรัสเซียเร็วกว่ากำหนด พร้อมพิจารณาเก็บภาษีน้ำมันจากจีนและอินเดีย ซึ่งแม้อาจกระทบต่อราคาพลังงานโลกให้ปรับสูงขึ้นและเพิ่มแรงกดดันเงินเฟ้อ แต่ในอีกด้านหนึ่งก็อาจกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำให้เพิ่มขึ้น

4. เศรษฐกิจเอเชียและไทย ฝั่งเอเชียยังส่งสัญญาณที่มีผลต่ออุปสงค์ทองคำ โดยดัชนี PPI ของจีนที่หดตัว -2.9% YoY ถือว่าลดลงน้อยที่สุดในรอบ 4 เดือน สะท้อนว่าภาวะเงินฝืดผู้ผลิตเริ่มผ่อนคลาย แม้เศรษฐกิจโดยรวมยังเปราะบาง ขณะที่ในไทย นายกรัฐมนตรีอนุทินแต่งตั้งทีมเศรษฐกิจใหม่และเดินหน้าโครงการ “คนละครึ่ง” รอบล่าสุด เพื่อกระตุ้นกำลังซื้อในประเทศ ซึ่งอาจช่วยพยุงความต้องการทองคำในภูมิภาคเอเชียได้เช่นกัน

5. ปัจจัยด้านเทคนิค แนวรับ 3600$ = 54,400 แนวต้าน 3660$ = 55,000 ในระยะสั้นทองคำมีโอกาสปรับฐานได้เนื่องจากเกิดสัญญาณ Bearish Divergent ใน Timeframe 1H , 4H แล้ว โดยคาดการณฺว่าอาจย่อลงมาถึงแนวรับแรกบริเวณ 3600$ หรือที่ประมาณ 54,400 บาท ต่อบาททองแต่ระยะกลางและยาวทองคำยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น ดังนั้นจึงแนะนำนักลงทุนรอย่อเพื่อเข้าสถานะซื้อใหม่

ขอขอบคุณ : บริษัท อินเตอร์โกลด์ โกลด์เทรด จำกัด