- Advertisement -

ทองคำ ซื้อขายใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 2 ปีครึ่ง หลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้เดินหน้าปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้เงินดอลลาร์สหรัฐฯ และผลตอบแทนของกระทรวงการคลังปรับตัวเพิ่มขึ้น

ซึ่งนักวิเคราะห์มองว่า ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ มีแนวโน้มว่าราคาทองคำจะลดลงอีก แต่ก็อาจจะเป็นโอกาสที่ดีในการซื่อสะสม

ความผันผวนของตลาดการเงิน เกิดขึ้นหลังเฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.75% เป็นครั้งที่ 3 ติดต่อกัน และคาดว่าจะปรับขึ้นอีก 0.75% ในเดือน พ.ย. และอีก 0,50% ในเดือน ธ.ค. ทำให้คาดว่า ดอกเบี้ยจะอยู่ที่ 4.4% ภายในสิ้นปี 2565 และ 4.6% ในปี 2566 ส่งผลให้ราคาทองคำร่วงลงอีก 1.7% ในสัปดาห์นี้

Bart Melek global head of commodity markets strategy TD Securities กล่าวกับ Kitco News ว่า

- Advertisement -

ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะเดินนโยบายการเงินก้าวร้าวมากขึ้น ซึ่งแตกต่างจากเดือนที่ผ่านมามากพอสมควร ซึ่งเป็นผลลบต่อราคาทองคำ และจากนโยบายของเฟดทำให้มองว่าโอกาสที่ดอลลาร์สหรัฐฯ จะปรับตัวเพิ่มขึ้นยังมีพื้นที่อีกมาก ซึ่งเป็นข่าวร้ายสำหรับทองคำ

ขณะที่ Edward Moya senior market analyst ของ OANDA กล่าวว่า

ดูเหมือนว่า การปรับตัวเพิ่มขึ้นของดอลลาร์สหรัฐฯ จะไม่ถึงจุดสูงสุด ทำให้สภาวะตลาดยังไม่มั่นคง

ปัญหาก็คือ เราจะยังไม่ได้เห็นว่าเศรษฐกิจจะชะลอตัวลงอย่างรวดเร็ว ทำให้ดอลลาร์ยังมีโอกาสที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นอีก

Edward Moya กล่าวเพิ่มเติมว่า เมื่อดัชนีดาวโจนส์แตะระดับต่ำสุดของปี เมื่อวันศุกร์ และมีความผันผวนมากขึ้นในอนาคต ทองคำจึงจะยังไม่ฟื้นตัวในระยะสั้น และจึงไม่รีบเร่งซื้อทองคำในตอนนี้ เพราะมีตลาดตราสารมีความผันผวนต่ำ และให้ผลตอบแทนที่ดีกว่า ซึ่งได้แย่งชิงเม็ดเงินจากทองคำไป

- Advertisement -

อย่างไรก็ดี Edward Moya มองว่า ในท้ายที่สุดทองคำจะกลายเป็นสินทรัพย์หลบภัยอีกครั้ง เมื่อตลาดหุ้นคลี่คลายลง แต่ก่อนหน้านั้น เศรษฐกิจจำเป็นต้องชะลอตัว และอัตราเงินเฟ้อต้องชะลอตัวลง

เพราะเมื่ออัตราเงินเฟ้อเคลื่อนเข้าสู่ระดับที่ไม่เป็นพิษเป็นภัยมากขึ้น เฟดจะสามารถพลิกนโยบายการเงินกลับมาใช้นโยบายที่ผ่อนคลายมากขึ้น ซึ่งจะส่งผลต่อราคาทองคำ

ทั้งนี้ Moya มองว่า หากราคาทองคำลดลงต่ำกว่า 1,600 ดอลลาร์ ความผันผวนจะสูงขึ้น โดยแนวต้านต่อไปจะอยู่ที่ 1,540 ดอลลาร์ ซึ่งคาดว่าจะมีแรงซื้อกลับเข้ามามากขึ้น

ขณะที่ มองว่า ตลาดกำลังจับตาดูข้อมูลการจ้างงาน และอัตราเงินเฟ้อ ที่จะเกิดขึ้นในเดือนหน้า โดยคาดว่าจะมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 300,000 ตำแหน่ง ในเดือน ก.ย. และ มีอัตราการว่างงานอยู่ที่ 3.5% ซึ่งใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 50 ปี

อย่างไรก็ดี Melek มองว่า การที่ราคาทองคำลดลงในระดับนี้ เป็นจุดเริ่มต้นที่ดี สำหรับผู้ซื้อ เพราะเฟดระบุว่า เมื่ออัตราเงินเฟ้ออยู่ภายใต้การควบคุม เฟดอาจพลิกกลับอย่างรวดเร็วใน ปี 2566 และ คาดว่าทองคำจะทำได้ดีในระยะยาว

ทั้งนี้ ให้แนวต้านอยู่ที่ 1,678-1,680 ดอลลาร์ และ แนวรับอยู่ที่ระดับ 1,580 ดอลลาร์

ที่มา : Kitco.com

- Advertisement -