ราคาทอง 18 ก.ค.68

กลยุทธ์ : Sideway
แนวต้าน : 3,370 $, 51500 บาท
แนวรับ : 3,300 $, 50800 บาท

ภาพรวมสถานการณ์:

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ทั้ง S&P 500 และ Nasdaq ทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง โดยได้แรงหนุนจากยอดค้าปลีกเดือนมิถุนายนที่เพิ่มขึ้นเกินคาดและจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานที่ลดลง สะท้อนตลาดแรงงานที่ยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งส่งผลให้ตลาดลดความคาดหวังการลดดอกเบี้ยของ Fed ลงอย่างมาก และทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นพร้อมกับ Bond yield ที่พุ่งสูงขึ้น

นอกจากนี้ สภาผู้แทนราษฎรสหรัฐฯ ยังได้ผ่านร่างกฎหมายกำกับดูแล Stablecoin และกฎหมายคริปโตอื่น ๆ ขณะที่ตลาดแรงงานสหรัฐฯ แม้จะมีการปรับตัวเลขการจ้างงานขึ้น แต่ก็มีสัญญาณชะลอตัวในครึ่งหลังของปี 2568 โดยคาดการณ์อัตราว่างงานจะสูงขึ้นจากผลกระทบภาษีและความไม่แน่นอนของนโยบาย ด้านภาพรวมเศรษฐกิจโลก S&P Global ชี้ถึงการเติบโตที่ไม่สม่ำเสมอ โดยสหรัฐฯ และญี่ปุ่นนำหน้า

ขณะที่ธนาคารโลกได้ปรับลดคาดการณ์เศรษฐกิจไทยลงจากปัจจัยการค้าโลกและความไม่แน่นอนทางการเมือง ส่วนประเทศไทยยังคงยืนยันการเจรจาลดภาษีนำเข้ากับสหรัฐฯ อย่างรอบคอบเพื่อปกป้องผู้ผลิตในประเทศ

ประเด็นที่ต้องติดตาม:

• ท่าทีของ Fed ในการประชุมนโยบายการเงินครั้งถัดไป หลังข้อมูลการจ้างงานสหรัฐฯ ออกมาแข็งแกร่ง แต่มีสัญญาณชะลอตัวในครึ่งปีหลัง
• ผลกระทบของนโยบายภาษีนำเข้าของทรัมป์ต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ และอัตราเงินเฟ้อ
• ความคืบหน้าและการบังคับใช้กฎหมาย Stablecoin และกฎหมายคริปโตอื่น ๆ ในสหรัฐฯ
• แนวโน้มการใช้จ่ายของผู้บริโภคในสหรัฐฯ และการฟื้นตัวของ GDP ในไตรมาส 2
• การเจรจาการค้าระหว่างไทยและสหรัฐฯ โดยเฉพาะประเด็นการลดภาษีนำเข้าและผลกระทบต่อภาคส่วนต่าง ๆ
• ข้อมูลเงินเฟ้อของจีน และผลกระทบต่อเศรษฐกิจโลกโดยรวม

การวิเคราะห์ทางเทคนิค:

ทางเทคนิคบอกว่าทองคำอยู่ในช่วงของการปรับฐาน คือไม่มีทิศทาง เป็นการเคลื่อนที่ในกรอบ โดยเม็ดเงินใหม่ที่จะเข้ามาตอนนี้ไม่มี แต่เม็ดเงินเก่าที่ซื้อมาก็ไม่ได้ขาย ซึ่งเรามองว่าตราบได้ที่กลุ่ม BRICS ไม่ขายราคาทองคำก็จะลงได้ไม่มากเท่าไหร่ ซึ่งคาดว่าไม่น่าจะขายอยู่แล้ว เพราะเค้าซื้อมาไม่ใช่จุดประสงค์เพื่อการเก็งกำไร แต่เป็นการกระจายความเสี่ยงจากดอลลาร์ ในมุมของปัจจัยบวกระยะสั้นตอนนี้ยังไม่มี แต่ระยะถัดไปคาดว่าจะได้เห็นภาพของเศรษฐกิจชะลอตัว และเงินเฟ้อจากภาษีทรัมป์จะมีบทบาทมากขึ้น ส่งผลบวกต่อราคาทองคำได้

ขอขอบคุณ : บริษัท อินเตอร์โกลด์ โกลด์เทรด จำกัด